A股玻璃基板分两大赛道
龙头不同：
显示用：给LCD/OLED/Mini LED面板当“底板”，做电视、显示器、手机屏幕。
龙头：彩虹股份（国内市占率超80%，覆盖6–10.5代线）。逻辑：面板扩产、高端代线替代、Mini/Micro LED升级。是京东方、TCL核心供应商，还通过专利胜诉打开美国市场；
半导体/TGV封装用：做AI芯片、HBM存储、CPO光模块的封装载体，用TGV（玻璃通孔）微米级加工。
龙头：沃格光电（国内唯一TGV全制程量产）
逻辑：AI算力爆发，玻璃替代硅/有机基板，降损耗、提密度、降成本。国内唯一实现TGV全制程量产的企业，成都产线2026年量产，切入光模块、CPO等AI相关领域。
凯盛科技两条赛道都沾，但主业是显示用，TGV还在中试/样品阶段。
1. 主业：显示用玻璃基板（占营收90%+）
• 8.5代TFT-LCD玻璃基板：给电视/显示器面板用，小批量供货
• 超薄电子玻璃、ITO导电玻璃：全球龙头，1.1mm基板市占约70%
• UTG超薄柔性玻璃：折叠屏手机用（华为/三星供应商），国内唯一全产业链
2. 半导体TGV玻璃基板：还没量产，第二增长曲线
• 有TGV技术、8英寸中试线、玻璃芯载板样品
• 和华为/中芯系在测试，未大规模量产
• 国内第二梯队（沃格光电是唯一量产第一梯队）
一句话总结
凯盛=显示玻璃主业（已赚）+ TGV半导体（在研）
彩虹=纯显示基板龙头
沃格=纯TGV半导体基板龙头（已量产）
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