报告日期：2026年8月6日
一、核心摘要AI RAN（AI Radio Access Network，人工智能无线接入网）是当前通信与AI融合领域最具爆发力的赛道之一。英伟达正以GPU生态为核心，推动全球无线接入网从“专用硬件”向“通用算力”转型-13。2026年MWC巴塞罗那展上，AI-RAN联盟以132家成员、33项现场演示的姿态宣告：AI嵌入无线接入网已从纸面走向工程验证-。
市场空间方面，Dell‘Oro Group预测2026-2030年AI RAN累计收入将达350亿美元-；Omdia则更为乐观，预测到2030年AI-RAN市场规模累计将超过2000亿美元--2。
近期催化剂：英伟达正在中国急寻AI基站供应商，深圳佳贤通信已成为其核心合作方之一，双方基于CUDA生态合作开发6G AI-RAN基站，原型机预计2026年底推出-50。A股公司通宇通讯（002792）拟以3亿元收购佳贤通信约25%股权，引发市场广泛关注-55。
二、AI RAN概念解析2.1 什么是AI RAN？AI-RAN是指将AI功能直接加载到网络最底层——基站上的一种概念-。通俗地说，传统基站只负责“打电话、传数据”，而AI-RAN基站在内部塞进了AI算力卡，让它既会通信，又能感知周围环境（如无人机位置），还能做边缘推理（数据不用传回云端，本地就处理了）-7。
2.2 传统RAN vs AI-RAN对比维度传统RAN（基站）AI-RAN硬件平台专用硬件（定制芯片、FPGA）通用硬件（GPU/加速卡）核心任务单一通信通信+算力，同时运行第三方AI应用升级方式换硬件/换板卡，成本高周期长云端/软件升级，快速迭代经济模型纯成本中心从成本中心到利润中心，可卖AI算力服务-13
AI-RAN不是另起炉灶，而是在现有基站架构上叠加算力层——射频器件的升级需求是确定性的-2。
2.3 技术实现路径当前AI-RAN的实现主要分为三种类型-：
AI-for-RAN：AI作为辅助工具，用于流量预测、基站节能休眠、网络故障预警等非实时场景-。
AI-and-RAN：AI与RAN并行运行，基站同时承载通信与AI推理任务。
GPU-in-RAN：直接用GPU承载Layer-1底层软件，实现RAN底层软件的跨平台部署-。
三、产业链全景梳理AI-RAN的完整产业链覆盖三个层次-3：
上层：基站侧的AI推理与智能调度（AI-for-RAN）
中层：算力互联与数据中心网络（AI-and-RAN）
底层：全光传输与承载网络
3.1 上游：核心芯片、器件、光互连与散热（1）AI加速芯片与基带芯片（算力底座）
海外：英伟达（Aerial GPU）、三星、高通-7
国内：海光信息（边缘AI加速卡）、寒武纪、壁仞科技；基带芯片方面看中兴微-7
（2）射频、相控阵T/R与太赫兹器件（通感一体核心）
国博电子：T/R组件，已给6G试验网供货-7
铖昌科技：相控阵射频芯片，地面和卫星两用-7
盛路通信：太赫兹天线，已做出原型样机-7
通宇通讯（002792）
：做基站天线和射频器件，拟入股佳贤通信25%-7
赛微电子：BAW和MEMS太赫兹器件代工-7
大富科技：全球最大的移动通信基站滤波器设计制造厂商之一，5G-A全系列射频滤波器模组已批量化交付-2
（3）光互连（基站连边缘机房的高速公路）
光模块：中际旭创、光迅科技、新易盛，正在推1.6T/3.2T速率适配6G承载网-7
瑞斯康达：自研800G OCS光电路交换机获谷歌认证并规模量产，400G硅光模块已量产-3
（4）结构散热（AI算力增加后基站发热猛增）
美利信：基站液冷壳体，已打入海外AI-RAN供应链-7
3.2 中游：整机设备与软件栈（产业链核心环节）（1）AI-RAN基站整机
中兴通讯：国内绝对龙头，全栈方案最成熟，宏站通感算一体原型机已成熟-7
通宇通讯（002792）
：通过参股佳贤通信切入整机赛道-7
佳贤通信（未上市）
：专注小基站和室分AI-RAN整机，直接与英伟达联合开发-7
海外三巨头：诺基亚（深度绑定英伟达）、爱立信、三星-
（2）AI-RAN软件层
中兴通讯：自研RAN智能控制器-7
信科移动（688387）
：6G协议栈、空天地一体化软件-7
浪潮信息（000977）
：全球首个商用AI-RAN平台相关概念股-
承载传输设备：烽火通信，提供OTN/SPN高速传输设备-7
落地应用：低空安防、车路协同、工业视觉感知、智慧交通、数字孪生、卫星+地面融合通信-7
四、全球竞争格局4.1 设备商三巨头的不同路线诺基亚（Nokia）——全面拥抱英伟达
诺基亚选择将原先Marvell定制的RAN芯片转移到英伟达GPU平台，在CUDA软件平台上开发其Layer 1 RAN业务-。英伟达以10亿美元战略入股诺基亚，双方联手推出AI-RAN商用平台-。诺基亚从2027年起将销售搭载英伟达AI技术的移动通信设备-13。其路线可概括为“GPU-in-RAN”，将基站变成“带天线的AI服务器”-。
爱立信（Ericsson）——坚守自研ASIC
爱立信则坚守自研ASIC防线，并与英特尔结盟力挺CPU方案-。爱立信去年RAN研发投入达52亿美元-。其“AI in RAN”解决方案无需新增硬件即可将AI模型部署到RAN侧，已在全球超过15个商用网络中完成验证，下行吞吐量最高提升20%-。
三星（Samsung）——双线布局
三星既是AI-RAN联盟创始成员，也在积极推进AI-RAN商用验证-。
4.2 AI-RAN联盟生态AI-RAN联盟于2024年MWC期间由英伟达牵头成立，创始成员包括亚马逊云科技、Arm、DeepSig、爱立信、微软、诺基亚、美国东北大学、英伟达、三星电子、软银公司和T-Mobile等11家-。截至2026年MWC，成员已增至132家-。联盟在MWC 2026上完成了33项联合演示，其中26项基于NVIDIA Aerial与软件定义架构-。
值得注意的是，英特尔至今未加入AI-RAN联盟-。英特尔认为电信工作负载主要依赖于推理而非模型训练，使用外部加速器会使情况更复杂且能耗更高-。
4.3 英伟达的战略意图英伟达发展AI-RAN的核心逻辑在于：算力接下来要从数据中心传输到海量的AI终端和用户，最终需要依赖基站的无线传输-50。AI 1.0阶段算力主要集中在数据中心；进入AI应用落地的2.0阶段后，端侧算力应用空间更为广阔-50。
英伟达希望未来的5G和6G无线接入网络中的芯片看起来不像专用电信硬件，而更像运行ChatGPT的服务器-13。
五、近期重大事件与时间线5.1 关键时间节点时间事件2024年2月AI-RAN联盟在MWC巴塞罗那成立-2025年10月英伟达以10亿美元入股诺基亚-22026年2月AI-RAN联盟成员增至132家-2026年3月MWC 2026，联盟完成33项现场演示-2026年Q3-Q4英伟达计划启动全球AI-RAN商用试点-2026年8月4日通宇通讯公告拟3亿元收购佳贤通信25%股权-552026年底佳贤通信计划推出6G AI-RAN原型机-502027年诺基亚计划推出首个AI-RAN商用版本-2027-2028年英伟达AI-RAN基站计划进入试验网-502028-2030年AI-RAN大规模商用预期时间窗口-75.2 近期市场表现2026年8月6日，受英伟达急寻中国AI基站供应商消息刺激，6G概念股集体爆发。通宇通讯开盘2分钟直线涨停（四天三板），广哈通信20CM涨停，武汉凡谷、本川智能、硕贝德、信科移动、盛路通信等集体跟涨--13。
六、核心概念股梳理6.1 整机设备层公司代码核心逻辑通宇通讯002792拟3亿元收购佳贤通信25%股权，切入AI-RAN整机赛道-55中兴通讯000063国内RAN设备绝对龙头，全栈方案最成熟-7信科移动6883876G协议栈、空天地一体化软件-7浪潮信息000977全球首个商用AI-RAN平台相关概念股-6.2 射频与器件层公司代码核心逻辑大富科技300134全球最大基站滤波器制造商之一，5G-A滤波器已量产-2武汉凡谷002194高频滤波器，适配6G高频段-7国博电子688375T/R组件，已给6G试验网供货-7铖昌科技001270相控阵射频芯片-7盛路通信002446太赫兹天线原型样机-76.3 光互联与承载层公司代码核心逻辑瑞斯康达603803800G OCS光交换机获谷歌认证，400G硅光模块量产-3中际旭创3003081.6T/3.2T光模块适配6G承载网-7新易盛300502高速光模块-7光迅科技002281光模块-7长飞光纤601869光纤光缆-7亨通光电600487光纤光缆-76.4 AI芯片与算力层公司代码核心逻辑海光信息688041边缘AI加速卡-7寒武纪688256AI芯片-76.5 散热与结构件公司代码核心逻辑美利信301307基站液冷壳体，已打入海外AI-RAN供应链-7飞荣达300602散热和电磁屏蔽方案-7七、市场空间与投资逻辑7.1 市场规模预测不同机构对AI RAN市场规模的预测存在差异：
Dell'Oro Group（较为保守）：2026-2030年AI RAN累计收入将达350亿美元-。但该机构同时指出，AI RAN预计不会扩大整体RAN市场的规模-。
Omdia（较为乐观）：到2030年AI-RAN市场规模累计将超过2000亿美元--2。
另有机构预测2025年市场规模约30亿美元，2033年预计285亿美元，CAGR 28%+-。
7.2 核心驱动力数据流量爆发：5G-A向6G演进过程中，数据量持续指数级增长-
5G/6G网络复杂化：需要AI实现自动化运维和智能调度-
能耗与成本压力：运营商“降本增效+智能化”刚需-
英伟达战略推动：GPU生态从数据中心向网络边缘延伸-50
端侧算力需求：AI应用落地2.0阶段，端侧算力空间更为广阔-50
7.3 投资逻辑层次第一层：直接受益——基站整机与AI芯片
英伟达合作方（佳贤通信→通宇通讯）、诺基亚产业链、中兴通讯等是AI-RAN落地的直接受益者-7。
第二层：确定性受益——射频与器件
无论基站由谁制造、搭载谁的算力芯片，射频滤波器作为基站射频前端的“刚需”环节，升级需求是确定性的-2。大富科技等滤波器厂商受益逻辑最为清晰。
第三层：间接受益——光互联与承载网
AI-RAN落地必须配套承载网和传输网的同步升级-3。瑞斯康达、中际旭创等光通信设备商获得确定性增量需求。
第四层：远期受益——散热与结构件
AI算力增加后基站发热量大幅上升，液冷散热需求明确-7。
八、风险提示技术路线不确定性：英伟达GPU路线与英特尔CPU路线、爱立信ASIC路线并存，最终技术标准尚未确定-。
商用节奏风险：大规模商用预计在2028-2030年，当前仍处于原型机和试验阶段-7。
市场规模分歧：Dell‘Oro与Omdia等机构对市场规模的预测差异较大-。
竞争格局变化：英特尔尚未加入AI-RAN联盟，但其Xeon 6平台内置AI加速功能可能形成竞争--。
个股估值风险：部分概念股短期涨幅较大（如通宇通讯四天三板），需警惕情绪炒作后的回调风险-13。
政策与地缘政治风险：涉及英伟达与中国企业的合作，可能受到出口管制等政策影响。
九、总结AI RAN是5G-A向6G演进过程中的关键核心技术方向，也是英伟达将GPU生态从云端推向网络边缘的战略布局-2。当前行业正处于从“技术验证”走向“供应链落地”的关键转折期-。
从投资角度看，AI RAN产业链覆盖范围广泛，从上游的AI芯片、射频器件、光互联，到中游的基站整机，再到下游的运营商部署，均存在投资机会。其中，射频滤波器等“卖水人”环节受益逻辑最为确定-2；基站整机环节弹性最大但不确定性也最高-7；光互联与承载网环节则受益于网络同步升级的确定性需求-3。
投资者应根据自身风险偏好，结合产业链不同环节的受益确定性与弹性进行配置，同时密切关注英伟达AI-RAN商用试点的推进节奏、佳贤通信原型机的落地情况以及全球6G标准制定的进展。
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