昨天尾盘卖出順灏股份，获利8个点了结。
今天买入利通电子（603629），其上涨核心逻辑是成功转型为AI算力龙头，叠加液冷与商业航天协同，业绩爆发且壁垒稀缺，机构与资金高度认同。
一、核心驱动：AI算力租赁成绝对增长引擎
1.稀缺壁垒：子公司世纪利通是英伟达中国区唯一Preferred级AI云伙伴，独享H100/B100等高端芯片优先配额，在出口管制下供给确定性强。
2.规模与满租：可调度算力约3.3万P（自有1.5万P+转租1.8万P），2026年底目标冲刺6万P；算力利用率近98%，与腾讯签50亿3年长单，订单锁定。
3.业绩暴增：2025年归母净利润2.7–3.3亿元，同比+996.83%至+1240.57%，算力业务毛利率超53%，贡献全部利润并扭制造端亏损 。
二、协同加分：液冷+商业航天打开估值
1.液冷技术壁垒：自研液冷模组通过英伟达三重认证，适配GB300服务器，单机柜功率密度130kW、PUE低至1.09，降本显著，毛利率超60%。
2.商业航天新曲线：控股金宁微波提供微波器件，用于卫星通信与雷达，适配低轨星座，成为第二增长极。
三、市场与资金：机构一致看好，情绪共振
1.机构评级：多家券商给予买入/增持，2026年净利预测6.5–7.5亿元，目标价区间70–95元，估值与业绩匹配。
2.治理与资金：实控人承诺24个月不减持，叠加股权激励，利益绑定；近期资金持续抢筹，市场关注度高 。
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