今日 A 股全天高开高走，走出了放量普涨的行情，最终三大指数集体收红，两市成交额突破 2.08 万亿，较前一交易日明显放量，全市场超 4200 只个股飘红，赚钱效应集中释放，也给本周的震荡走势交出了一份超预期的答卷。
截至收盘，上证指数上涨 0.94%，报 3911.87 点；深证成指上涨 1.72%，报 13640.87 点；创业板指上涨 2.25%，科创 50 指数更是大涨 2.88%，领涨全市场主要指数。从指数分化就能明显看出，今天是典型的 “权重搭台、成长唱戏” 格局，成长风格全面占优，市场进攻性十足。
盘面上最核心的主线依然是半导体产业链，从上游的光刻机、光刻胶设备，到中游的先进封装、存储芯片，再到下游的芯片设计环节，全产业链迎来集体爆发。华天科技、盛景微等多股封死涨停，板块内几乎全线飘红。资金面上，本周以来电子板块已经累计获得超 872 亿主力资金净流入，是全市场资金最集中、认可度最高的方向。这波半导体行情不是单纯的题材炒作，背后既有国产替代加速的长期政策逻辑支撑，也有行业周期触底复苏的基本面催化，叠加增量资金持续进场，行情的持续性大概率不会只是一日游。
午后地产板块也迎来异动拉升，万科 A 尾盘直线冲上涨停，世联行收获 3 连板，绿地控股、金科股份等多股同步封板。不过在我看来，地产股的上涨更多来自超跌后的情绪修复与政策预期催化，和半导体的硬产业逻辑有本质区别，短期情绪热度高，但中长期的持续性还需要更多政策落地和基本面数据的验证，追高需要谨慎。
市场情绪层面，次新股板块表现尤为亢奋，新股 C 沈鼓上市首日大涨超 177%，近端次新股批量涨停，市场风险偏好快速提升，这也是场外增量资金进场的重要信号。反观煤炭、银行、传统汽车等防御性板块今天表现相对弱势，也从侧面印证了资金正在从防御转向进攻。
整体来看，指数在 3900 点附近震荡整固后选择放量向上突破，短期没有系统性调整风险，每一次回调都可以看作是优质标的的低吸机会。操作上，我个人会继续围绕科技成长主线布局，重点跟踪半导体自主可控产业链；地产链可以作为短线情绪品种观察，但不会盲目追高。
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