所属分支
6/22以来最大回撤
通鼎互联
光纤
-40.7%
力诺药包
玻璃基板
-38.95%
亨通光电
光纤
-35.2%
天孚通信
CPO/光模块
-34.8%
中天科技
光纤
-31.6%
胜宏科技
PCB
-29.2%
昀冢科技
MLCC
-37.33%
华海清科
半导体设备
-28.22%
利通电子
算力租赁
-28.78%
铜冠铜箔
铜箔
-28.71%
各科技分支 6/22 以来活跃股最大回撤
光纤（最惨分支之一） 通鼎互联 -40.7% / 通光线缆 -38.36% / 特发信息 -35.51% / 亨通光电 -33.77% / 远东股份 -33.62% / 中天科技 -31.6% / 长飞光纤 -28.50%
玻璃基板 力诺药包 -38.95%
MLCC 链 昀冢科技 -37.33% / 双星新材 -32.90% / 风华高科 -30.58%
电子布 山东玻纤 -34.49% / 宏和科技 -29.54% CPO / 光通信 天孚通信 -33.06% / 光库科技 -29.18% / 仕佳光子 -31.73%
PCB / 算力 / 其他 逸豪新材（PCB）-29.86% / 利通电子（算力租赁）-28.78% / 铜冠铜箔 -28.71% / 华海清科（半导体设备）-28.22% 几个值得拎出来的点 •
"光"字辈是重灾区：亨通、天孚、中天三只名字带"光"的挤进回撤榜前三，光模块+光纤这波从 6/26 CPO 开始出清，7/1-7/2 科创50 两天跌超 10% 把恐慌推到高潮。
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导火索：7/1 彭博 Meta 出租闲置 AI 算力 → 市场解读成"算力过剩" → 光模块先砸，美光被海外空头盯上 → 存储跟跌，佰维/兆易/香农芯创同步下杀。
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7/1–7/8 这四个多交易日：最大回撤 >25% 的个股 93 家，>20% 的 301 家，科技股占大头
上面给的是成交额头部能对齐的那批 + 各分支活跃股，天孚通信、中际旭创等核心标的虽然基本面未变，但在情绪退潮期，估值回归的压力巨大。 逻辑推演：为何此时回调？ 本轮回调并非无迹可循，主要源于三重压力的共振： 1.
海外映射（导火索）： 7月初，彭博社报道Meta计划出租闲置AI算力，被市场解读为“算力过剩”的早期信号。紧接着，美光科技遭遇海外空头狙击，引发了存储芯片板块的集体崩塌。
2.
获利了结（内因）： 上半年科技股涨幅巨大，6月22日附近的极致放量往往是阶段性高点的特征。部分资金选择“落袋为安”，导致多杀多的局面。
3.
流动性挤压： 随着中报季临近，市场风格开始尝试从“高景气预期”向“确定性业绩”切换，缺乏业绩支撑的高位题材股首当其冲。
后市展望：风险还是机会？
站在7月8日的时间节点，科技股的急跌已经释放了大部分短期风险。 •
对于核心资产（如中际旭创、新易盛等）： 目前的回调更多是估值层面的挤压，而非行业逻辑的证伪。全球AI算力建设的长期趋势并未改变，待成交量萎缩至地量，或将迎来左侧布局的机会。
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对于边缘题材（如部分玻璃基板、光纤概念股）： 由于回撤幅度巨大（-30%至-40%），且缺乏业绩支撑，这类个股可能面临长期的估值回归，需警惕“抄底陷阱”。
市场用半个月的时间完成了一次剧烈的情绪出清。对于投资者而言，与其纠结于指数的涨跌，不如利用这段时间重新审视持仓结构——去伪存真，在泥沙俱下之时，寻找那些真正具备全球竞争力、被错杀的硬科技龙头。
风险提示：本文仅为复盘分析，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎
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