[發]#粘胶长丝：行业产能呈缩减态势，2026年出口需求激增，价格迎供需错配行情根据公司公告，公司关停河南粘胶长丝产能3.12万吨。公司新疆新建的2万吨产能要到2027年H1才可投放。根据丝丽雅集团公众号，2026年为公司加快推进搬迁转型的关键之年，预计丝丽雅2万吨粘胶长丝产能将在2026年底前关停，新疆玛纳斯新建2万吨产能预计到2027Q2才可投产。需求端，2024年、2025年、2026年1-9月，粘胶长丝出口量分别达9.62、11.36、10.31万吨，同比分别+6.8%、+18.2%、+23.1%。随着近期粘胶长丝产能缩减，出口需求旺盛，粘胶长丝紧缺预期已成，价格有望持续上涨。
[發]#氨纶： 当前盈利企业较少，未来新增产能有限，看好氨纶景气上行以当前原料和价格水平测算，目前行业盈利的企业主要为公司、华峰化学、韩国晓星，其他产能或处于亏损状态。2027年，氨纶行业新增产能有限，主要为重庆华峰新增5万吨、公司新增5万吨产能，若需求维持年均复合10%的增速，完全可覆盖消化新增产能。对公司而言具有一定的成长性，2027年公司氨纶产能将达到25万吨，公司氨纶业务市值弹性较大，届时有望大幅受益。
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