因特朗普提议2027财年军费升至1.5万亿美元，较今年预算增逾50%；美联储理事米兰希望2026年累计降息150个基点，财长贝森特支持降息，市场关注政策走向。
KTOS 是美股上市公司 Kratos Defense & Security Solutions, Inc.（克瑞拓斯安全防卫） 的股票代码，一家美国国防与国家安全技术公司。提供国防、安全、太空、无人系统的技术、产品与系统解决方案，聚焦高性价比、可消耗、快速迭代的军事科技。
1. 共同客户：SpaceX（最关键）
• KTOS：美国国防/商业航天核心供应商，与SpaceX同属美国航天军工生态
• 天银：星链V3星敏感器核心供应商（60%+），深度绑定SpaceX扩张
• 传导：SpaceX IPO预期（3月递表、6月上市） 同时引爆美股航天（含KTOS）与A股星链链（含天银）
2. 共同赛道：商业航天+军工电子
• KTOS：无人系统、高超音速、卫星地面站、反无人机
• 天银：星敏感器、雷达射频仿真、电子战、无人机监管
• 传导：全球低轨卫星+无人作战大周期，板块情绪同涨同跌
3. 共同估值：高成长军工科技
• KTOS：市销率11–13倍，业绩+20%+，国防高景气
• 天银：航天业务毛利率55%+，2026年业绩或+600%+，高景气
• 传导：美股军工科技估值抬升，带动A股同类标的估值重构
KTOS+SpaceX联动→市场强化SpaceX主线→天银作为SpaceX核心供应商叠加军工ai信息化逻辑，整个市场具有唯一性！
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