①天舟十号（5月11日文昌发射）搭载上海微系统所柔性封装单晶硅太阳电池，开展空间站在轨环境试验。
②马斯克随特朗普访华。
一、全球市场：2026年装机量翻倍，远期空间达万亿级
太空光伏正处于从“卫星帆板”到“天基电站” 的跨越阶段，短期由低轨卫星驱动，长期由太空算力与天基电站打开空间。
短期（2026-2030）：据国金证券测算，2026年全球太空光伏装机量接近500MW，市场规模约87亿元；2028年装机量升至4.3GW，2030年低轨卫星单一赛道市场规模达295-500亿元。
长期（2035-2040）：瑞银（UBS）预测，2035年全球市场规模达1.1万亿美元；国际能源署（IEA）预计2040年市场规模达5000亿美元，2050年突破1.2万亿美元。
二、核心投资驱动逻辑：三大因素筑牢长期成长根基
（一）低轨卫星星座竞赛：轨道资源稀缺催生10GW刚需
全球低轨卫星进入“先占先得”的白热化竞争：
- 中国向国际电信联盟（ITU）申报20.3万颗低轨卫星轨道资源，覆盖14个星座，需在2039年前完成发射。
- 地球近地轨道仅能容纳约6万颗卫星，预计2029年接近饱和，直接催生近10GW太空光伏刚需。
单星功率提升进一步放大需求：传统卫星功率仅1-5kW，新一代通信/算力卫星功率达25-100kW，单星光伏用量提升5-20倍。
（二）AI算力上天：太空光伏成“太空数据中心”核心底座
地面AI算力受限于电力短缺、散热瓶颈、土地资源，太空算力成为必然趋势：
- SpaceX向FCC申请部署100万颗轨道数据中心卫星，单星功率100kW，为现有星链卫星的20倍。
- 谷歌、亚马逊同步推进太空算力计划，2027-2030年进入在轨验证期 。
太空光伏完美适配太空算力需求：24小时不间断发电、无遮挡、低温环境利于散热，发电效率为地面光伏的3-5倍，单瓦发电量提升4-6倍 。
（三）技术迭代降本：三代技术并行，成本断崖式下降
1.
第一代：三结砷化镓电池（当前主流）
- 优势：转换效率30%+、抗辐射性强、在轨验证成熟（TRL9级）。
- 劣势：成本高昂（60-70美元/W），仅适用于高价值卫星 。
2.
第二代：P型HJT电池（中期主流，2026-2030）
- 优势：成本仅为砷化镓的1/10（约9美元/W）、抗辐射性好、适合薄片化减重（50微米） 。
- 突破：迈为股份、东方日升实现批量供货，2026年渗透率达15%-20% 。
3.
第三代：钙钛矿/晶硅叠层电池（长期终极方案，2030+）
- 优势：理论效率45%+、能质比30W/g（砷化镓仅0.36W/g）、天然柔性 。
- 进展：天合光能、钧达股份完成实验室验证，2028年后有望实现商业化 。
成本下降趋势明确：2026年太空光伏平均成本约100元/W，2030年降至40元/W，2035年接近10元/W，接近地面光伏价格带。
相关公司：
光伏设备：迈为股份、捷佳伟创、京山轻机
特种材料：三安光电、云南锗业
钙钛矿叠层电池：天合光能、钧达股份
其他：乾照光电、东方日升
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