全球中央处理器（CPU）供应紧张状况加剧，影响个人电脑和服务器制造商。自2月底起，惠普、戴尔等厂商反馈CPU需求数量与实际可获数量之间出现明显缺口，且较数月前进一步恶化。 行业高管证实，供应紧张已导致CPU价格上涨及交货周期延长。今年CPU平均报价涨幅达10%至15%，部分型号涨幅更高。英特尔与AMD已分别通知客户，将于3月和4月上调全系列CPU价格。 英特尔回应称，已向客户通报部分产品的计划价格调整，理由包括持续需求、组件与材料成本上升及市场动态变化。当前CPU平均交货期由原先的1至2周延长至8至12周；个别型号等待时间长达6个月。 一家游戏PC企业高管预计，CPU短缺将在4月至6月季度进一步加剧。其指出，英特尔与AMD优先保障服务器CPU产能，导致PC端供应减少，第二季度可获配额较第一季度显著下降。该高管强调，即便提高采购预算，亦难获得额外供货，短缺程度不亚于当前内存芯片危机。
英特尔 AMD上调三四月CPU价格，国产CPU有望量价齐升
1、据华尔街见闻今日新闻，英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续，主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。
2、Agent时代来临，基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”，CPU的量和性能的需求持续超预期。
随着“龙虾人”等AI Agent的普及，AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划，这些任务对CPU的单核性能、内存带宽及虚拟化效率产生了刚性需求。AI算力的瓶颈正在向CPU端偏移，未来CPU的核数与性能需求有望迎来爆发式增长。
3、国产CPU有望量价齐升，X86、ARM架构国产CPU有望持续主导
当前中国 CPU 市场处于算力需求爆发与国产替代共振的拐点，Intel、AMD CPU 因供需错配而涨价缺货。国产高端CPU有望量价齐升，开启替代红利与自主红利双重奏。目前国产服务器CPU市场已形成“多路并行”格局，其中 ARM 与 X86 架构占据主导地位。海光信息作为国产X86高端服务器CPU龙头，禾盛新材增资的熠知电子作为国内稀缺的商业化ARM V9架构服务器CPU先锋，皆有望持续受益。
4、我们看好AI Agent爆发下来带的CPU需求提升以及国产CPU的长期发展趋势
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