Marvell 夜盘大涨，叠加黄仁勋看好光通信赛道，光模块上游DSP 芯片受市场高度关注。DSP 是光模块价值量最高的物料，单个 1.6T 模块 DSP 价值量近 100 美金。全球高速 DSP 呈Marvell、博通双寡头格局，博通近年赶超势头显著，其 3nm Taurus DSP 支持 400G/lane，适配 1.6T 并向 3.2T 演进。
DSP 工艺壁垒极高，5/3nm 先进制程依赖 AI 芯片产能，交付周期拉长，已成为光供应链核心瓶颈。伴随 AI 算力建设，2027 年全球 DSP 市场规模有望增至数百亿美金。头部厂商提前锁单，预付款模式下供应商与代理商现金流优质。
线上线下（300959）近期 17 个交易日涨幅达 140%，核心驱动为深蕾科技入主，成为博通国内最大分销商，卡位光 DSP 核心代理赛道。深蕾科技手握博通等头部资源，受益 DSP 供不应求，业绩与估值双升。
太龙股份（300650）子公司博思达是国内知名半导体分销商，DSP 为其核心分销品类之一。公司代理 Pixelworks、AKM 等品牌 DSP，充分受益 DSP 行业高景气与供给紧张格局。
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