一、公司基本概况新菲光通信 2020 年 10 月注册于深圳光明，实控体系隶属
欧菲光创始人资本，为专精特新、高新技术企业，主营 10G-1.6T 全系列高速光模块与光电代工 O-EMS 业务。公司自有 3 万㎡深圳产业园，员工 180 人，海外布局美国加州研发中心、德州生产基地，国内设武汉、上海分支机构，是国内稀缺具备北美本地化量产能力的光模块新锐厂商。股权结构清晰，和正实业为第一大股东（31.29%），
均胜电子持股 13.62% 位列二股东，深创投、中金资本、松禾资本等一线机构多轮入股，先后落地天使至 B + 轮融资，资本背书充足。二、技术与产品竞争力公司技术迭代节奏领先行业，2021 年量产 100G 及以下产品，2022 年落地 400G、研发 800G，2023 年实现 800G 硅光量产，2024 年推出 1.6T 新品，手握 26 项专利与多款 1.6T、800G 配套测试软件著作权，硅光 + 全自动数字化产线构筑技术壁垒。产品顺利导入谷歌、亚马逊、华为、腾讯等全球头部云厂商，深度受益 AI 算力基建扩容红利，800G、1.6T 恰好契合 2026 年全球光模块需求爆发周期。三、产业链与上市公司投资逻辑作为战略投资方是核心受益标的，依托持股深度绑定 AI 光模块赛道，借助新菲光北美工厂快速切入北美算力供应链，实现汽车电子与算力硬件产业协同，新菲光订单放量将持续增厚投资收益。
欧菲光与新菲光同实控人，双方光学制造、零部件业务深度协同，共享供应链与客户资源，间接受益光模块高速成长红利。当前 1.6T 进入商业化元年，全球供需紧平衡，公司前瞻产品布局充分享受行业涨价与订单扩容红利。四、风险与投资建议风险：海外客户认证进度不及预期、上游光芯片供给受限、行业产能快速扩张引发价格下行。
投资建议：中长期关注
均胜电子，新菲光产能释放与北美订单落地是核心催化；短线跟随板块情绪博弈
欧菲光弹性，跟踪新菲光量产与大额订单落地公告。
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