【开源电子】
事件：江丰电子发布q3业绩，单季度营收17.28e，yoy+44.42%，qoq+20.68%，单季度扣非净利润2.27e，yoy+94.23%，qoq+182.11%；单季度毛利率31.93%，qoq+4.14pct，实现扣非净利率13.16%，qoq+7.53pct。
#扣非利润环比大幅提升、27年单季度或进一步上修
26q3靶材涨价仅部分客户订单落地，且零部件业务仍小幅亏损形成拖累；考虑26q4/27q1及以后，更多靶材订单体现涨价，预计27年单季度靶材贡献扣非有望在3-3.5e，全年12-15e，估值对标当前半导体材料龙头明年30xpe，400亿市值以上！
#零部件在手订单充裕、短期交付能力上限约束放量
26H1零部件在手订单已与25全年持平，7/8月显著加速，目前零部件产能扩充与零部件生产两旺，26/27年全年收入均有望实现倍增，富创精密27年收入wind一致预期70.86e，江丰零部件业务估值至少1/2富创，近200亿估值！
#静电吸盘进展超预期、作为弹性期权或贡献向上空间
据江丰电子公众号，9月29日全资子公司晶磐电子已顺利试制并成功下线首枚ESC（静电吸盘）产品，据产业链ESC已经开始与设备厂适配，27q1有望小批量，静电卡盘进度节奏已比预期超前。
市场风偏调整后，建议关注逐季度明确环比向好的公司——江丰电子
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