风口研报
（2026.06.30星期二）
（注：以下内容仅供交流，不构成买卖依据）
一、
市场解读
1）市场汇总：
三大指数平开冲高回落，午后拉升集体收红，科创50走势犀利再创高；午后半导体材料端反弹拉升并扩大涨幅带动创业板翻红；除去ST市场2394只上涨（涨幅10%以上的有189只），2796只下跌（跌幅10%以上的有79只），收盘后沪指1.16%、深成指0.19%、创板指0.54%、科创50 涨4.61%，两市成交额3.52万亿（较上一交易日缩量346亿）。
板块方向：半导体设备板块走强，金海通、华亚智能、柏诚股份、华海清科涨停。电子特气概念午后活跃，吴华科技、凯美特气、广钢气体涨停。医药板块爆发，二十余只成分股涨停，海南海药5天3板，万邦医药、太龙药业、特一药业涨停。可控核聚变概念表现活跃，百利电气、联创光电、中核科技、中国核建涨停。零售概念震荡拉升，宁波中百3天2板，中百集团涨停。下跌方面，光纤概念盘中下挫，长盈通触及20cm跌停。玻纤概念震荡调整，宏和科技、山东玻纤跌停。
2）题材理解：
算力硬件与半导体之间现出极致的分化，光通信方向大批高位票补跌；今天盘面板块个股走的是不是有点类似“喝酒吃药”的行情，别想着是风格出现切换，那是AI科技方向资金在做高位调整的规避以及板块的轮动，以及量化导致的，这方向前排的看两三天的一短线的轮动行情这样的一个预期；然后资金也有高低切的一些迹象，大方向依然不变，AI科技硬件、半导体、芯片、CCL、MLCC（超级电容）、光模块等方向回踩后是低吸点；东山精密（逻辑：光芯片、业绩增量）今天上午盘中出现了好的一低吸点，大族激光（逻辑：AI硬件光纤、PCB方向，公告扩产）上午及午后均给了低吸点位，这两天缝低依然看机会。
3）逻辑梳理：
周一AI科技方向出现了大的回调，高位票的风险也得到进一步的释放，前半周会有一弱势的震荡，周四、五看盘面再定低吸。
4）市场生态（涨停分析）
（一）驱动因素：
A、“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段。
创新药：
海南海约（5天2板）---创新药+人工耳蜗+流感治疗(海南)+医疗器械
凯菜英
（4天2板）---CDMO+创新药+合成生物
特一药业（5天2板）---中药+流感+支原体肺炎药+糖尿病治疗
新华制药（5天2板）---创新药获批+流感治疗+阿尔兹海默症+创新药
双鹭药业（5天2板）---白血病药物+减肥药+硝酸甘油+创新药
B、苹果寻求获准从长鑫存储购买内存芯片。
半导体：
水发燃气（12天4板）---氮气+燃气轮机+二氧化碳+天然气+LNG业务
柏诚股份（4天3板）---半导体洁净室+长鑫产业链+华为海思
彤程新材（4天3板）---光刻胶+筹划发行H股+抛光垫+轮胎特种材料
雅克科技（6天3板）---前驱体材料+客户长鑫+存储芯片前驱体+LNG保温板+光刻胶
兴业股份（2天2板）---光刻胶用树脂+氧化锆+固态电池(酚醛树脂)
奔图科技（2天2板）---集成电路设计+供货宇树+芯片研发+通用打印耗材
圣晖集成（2天2板）---半导体洁净室+公告中标+并购重组猜想
有研硅
（2天2板）---硅片+存储芯片+刻蚀设备用硅料
C、摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单(BOM)拆解，，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC(+182%)、ABF基板(+82%)、电源(+32%)以及液冷组件(+12%)。
AI硬件:
威派格
（7天4板）--- 液冷泵+机器人+Al水务+合作华为+二次供水设备
新业强
（2天2板）---高纯四氯化硅(光纤)+有机硅+半导体材料+航空航天
红板科技（3天2板）---投建高阶HDI+PCB+光模块+存储(供应长鑫)+次新股
淳中科技（首板）
---液冷老化测试平台+N公司+ASIC芯片+参股星河动力
嘉德利
（首板）
---BOPP电工膜+薄膜电容器+复合铜箔基膜+次新股
洁美科技（首板）
---MLCC离型膜+拟收购埃福思+复合铜箔/铝箔+电子元器件
（二）涨停梯队晋级：
5）知名游资动向
章盟主：水晶光电出1.52亿；
作手新一：时空科技入2亿出6963万（3日）；
深南东路：华工科技入2.2亿、和远气体出9000万、长盈通出6976万、国风新材出4507万；
中山东路：深科技入1.92亿、洁美科技入1.83亿、红板科技入1.01亿、大胜达入7103万（3日）、合肥城建入5149万；
上塘路：超声电子出9725万；
佛山系：天娱数科出1.34亿；
龙虎点评：
1、周二龙虎榜活跃度一般，但主要还是围绕科技方向。
2、有些是3日榜的，全部按买入算数据会有失真，游资买卖数据仅作参考。
二、
消息导读
（内容仅代表市场公布或转载于网上公开的信息，不作为任何依据）
1、医药生物：6月29日，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。（海南海药、凯莱英、特一药业、新华制药、双鹭药业等）
2、芯片产业链：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。（彤程新材、柏诚股份、圣晖集成、金海通、神工股份等）
3、核聚变：中国“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。（中核科技、中国核建、多浦乐、融发核电、联创光电等）
4、工业气体：以六氟化钨为首的多种工业气体价格持续走高，7N级六氟化钨长协价涨至330万元—360万元/吨。（雅克科技、多氟多、凯美特气、昊华科技、广钢气体等）
5、美股三大指数高开冲高后回落振荡，科技方向盘中涨跌不一，存储方向低开低走，英伟达高开冲高后回落。
三、可转债市场解析
可转债市场成交额近838亿，较上一交易日增量56亿。
银微转债——并购+半导体概念（复牌后补涨）；
华亚转债——半导体+强赎概念（最后交易日：7月3日）；
珂玛转债——半导体+次新概念（在板块的加持下，还有点走情绪）；
正帆转债——半导体（碳化硅）概念（可做一正股跟随小套利）。
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