新澳股份（603889）：26Q3归母净利润+36%，超市场预期！公司出货均价提升、盈利能力上行、产能利用率提升
🌟10/22盘后三季报，利润超预期：
①26Q1-3营收46.6亿元（+19.7%），归母净利润4.7亿元（+24.7%），毛利率20.4%（+2.8pct）。
②26Q3营收15.8亿元（+17.6%），归母净利润1.45亿元（+36.0%），超预期，毛利率18.9%（+1.2pct）。利润高增主要系毛条产品价格上行、盈利水平提升，毛精纺纱线业务盈利稳健增长，以及新澳越南、银川生产基地产能利用率提升。
⭕️继续看好澳毛大周期，公司前期低价备料充足，最新期末库存近30亿元（同比大增、环比略增），将逐步释放盈利弹性，是首选受益标的！
10月21日澳毛报于1252美分/公斤，同比上涨35%，今年初至今累计上涨23%。供给端26/27年度澳洲绵羊存栏5610万头（同比‑5.4%），持续收缩；需求端体育品牌龙头在美利奴羊毛品类开始布局，打开增量。基于此，我们预计价格将维持高位运行，将为公司后续传导报价、释放盈利提供较好条件。
羊毛出在羊身上。
有逻辑有题材，低位且低PE，值得关注。
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