核心定位：通用+安全MCU + 可信安全芯片；受益AI算力基础设施、AI Agent 硬件安全、端侧AI、具身智能四条主线，也是A股少数能同时覆盖光模块主控+服务器电源MCU+AI可信安全的标的。
1.AI 服务器电源MCU（N32DP474），协同MPS已进入全球头部电源厂商供应链
用于AI服务器数字电源控制，GPU高功耗集群刚需；AI电源架构升级（HVDC+SST）直接拉动电源MCU需求与价值量提升；公司正在拓展国内头部服务器整机厂商客户。
2.800G/1.6T高速光模块专用主控MCU N32H493，小批量出货
适配CMIS协议，用于高速光模块内部管理、零中断固件升级，业内稀缺，1.6T产品领先竞品约1年，海外厂商交期拉长，国产份额大幅跃升，目前已小批量出货。
3.端侧AI硬件底座，承接云端Agent下沉需求
N32H78x双核异构高性能MCU（M7+M4）集成DSP硬件加速单元，可本地承载轻量级AI推理、图像识别、环境感知算法，面向Meta Muse远期联动AI眼镜、消费端个人智能体、工业边缘终端、具身智能机器人等端侧场景。
4.AI Agent可信安全芯片NS350（TCM2.0/TPM2.0 双合规可信根）
AI Agent 在云端虚拟机执行任务，硬件可信根是底层安全底座。国民技术NS350嵌入AI服务器 / 容器云，解决模型、密钥、隐私数据防篡改、防窃取，是国内少有的同时满足国内TCM 与国际TPM标准的可信计算芯片，可用于智算集群、云虚拟机安全加固，对应Agent安全赛道。
5.人形机器人/具身智能MCU
N32H系列用于关节控制，多家头部机器人厂商验证导入；覆盖关节控制、力觉采集，适配端侧 Agent 硬件。公司判断高端 MCU 迎来结构性紧缺拐点，AI 拉动成熟制程产能重构，高端 MCU 迎来国产替代黄金窗口期。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。