一、万吨级PFA产能交付与半导体应用节点
氟聚合物凭借C-F键结构，具备化学稳定性、低表面能及介电性能。目前，PTFE与PFA材料已常态化切入半导体制造产业链。
在产能落地方面，巨化股份现已建成万吨级半导体PFA产能并对客户实现首批交付。
同时，东岳集团等企业正推进电子级PTFE等材料的产业化进程。
二、六氟化钨供需格局变化与海关报价上行
含氟气体在集成电路（IC）制造环节覆盖清洗、刻蚀、掺杂及成膜等核心工艺。受海外产能及供应链限制，六氟化钨产品现阶段呈现供需紧平衡状态。
数据层面，5月份六氟化钨海关报价环比上行40%。该细分环节的产能建设与技术攻关正由昊华科技、中巨芯与中船特气等企业推进。
三、三代制冷剂海外补库与配额需求释放
2026年上半年，在内外需平稳的基准下，第三代制冷剂各品种呈现提价状态。
受前期地缘事件影响，中东地区库存水位下探，通航恢复后对应实体补库动作。
叠加基线年增量进口配额需求集中释放，以及海外第四代制冷剂替代方案推迟，第三代制冷剂的生命周期被拉长。
四、行业观察
产业链相关企业及业务节点梳理如下：
巨化股份：持有制冷剂配额，含氟新材料产品线涵盖已交付的PFA，以及全氟聚醚、氢氟醚及FFKM等产品。
三美股份：持有制冷剂配额，联营企业浙江森田布局电子级氢氟酸与BOE产品；间接控股合肥森田推进湿电子化学品项目，一期3万吨BOE及二期2万吨DHF环评已启动。
永和股份：拥有3000吨高纯PFA产能，高GWP值制冷剂产品对接海外四代替代放缓周期。
东岳集团：主营业务覆盖第二、三代制冷剂及电子级PTFE材料。
昊华科技：业务涉及氟化工及电子化学品，推进六氟化钨、六氟丁二烯等含氟气体的产能释放。
华谊集团：资产线覆盖电子气体、PFA、氟化液及第四代制冷剂。
风险提示：海外补库不及预期；原材料价格波动。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。