AI手机：是搭载端侧离线大模型的智能手机，无需依赖云端网络即可本地运行AI能力。可实现智能语音助手、离线文生图、AI修图、实时翻译、智能摘要、本地智能体等功能，依托手机NPU芯片完成算力推理。相比传统手机，AI手机自主处理多模态任务，交互更智能私密，也是当下消费电子产业核心升级方向。
本期我们聚焦AI手机产业链，根据业务关联度和核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。
注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
第一家：中兴通讯
主营业务：从事通信设备、中兴及努比亚智能手机、云计算与端侧AI软硬件产品研发生产销售。
概念相关：旗下努比亚与字节合作推出搭载豆包本地大模型AI手机，自研端侧AI整机软硬件系统，落地离线智能交互、AIGC影像等AI手机核心功能。
核心逻辑：市场唯一拥有自主AI智能体手机品牌及量产能力的通信巨头，2025年消费者业务营收约300亿元，新一代AI手机整体备货约20万台。
第二家：中科创达
主营业务：为手机、智能硬件提供操作系统、端侧大模型轻量化适配、算力调度软件解决方案。
概念相关：为努比亚、小米、华为等全品牌AI手机提供底层系统优化，负责大模型裁剪、NPU功耗调控，是所有主流端侧AI手机必备软件供应商。
核心逻辑：移动端端侧AI软件行业龙头，唯一具备AI手机系统级AIOS解决方案能力的软件平台企业，2025年智能软件业务营收15.17亿元。
第三家：福蓉科技
主营业务：研发制造销售智能手机、平板所用铝合金中框、后盖等消费电子金属结构散热材料。
概念相关：供货努比亚豆包AI手机铝合金机身，高导热铝材缓解AI手机大模型运行发热问题，配套多款量产AI旗舰机型结构件。
核心逻辑：2026年上半年归母净利润预计约7005万元，同比预增超68%，直接受益于AI手机放量。
第四家：蓝思科技
主营业务：智能终端外观结构件及整机组装的一站式精密制造服务。
概念相关：供应努比亚、华为、苹果AI旗舰手机后盖、折叠玻璃、镜头保护盖板，为AI多模态影像、折叠AI手机提供核心外观光学零部件。
核心逻辑：全球手机玻璃结构件头部厂商，覆盖全球头部AI手机品牌，折叠超薄玻璃量产能力领先，AI手机单机零部件价值显著高于传统手机。
第五家：领益智造
主营业务：AI终端高精密功能件及精密制造解决方案的研发、生产与销售。
概念相关：自研超薄散热模组供货各品牌AI旗舰，解决端侧大模型高功耗发热痛点，是AI手机稳定运行不可或缺的热管理硬件。
核心逻辑：全球手机精密散热件龙头，单一企业份额超第二名至第五名总和，已完成端侧AI、物理AI、AI算力三大赛道全维度卡位。
第六家：华勤技术
主营业务：为各大品牌提供智能手机、AI终端整机研发、设计、ODM代工一站式制造服务。
概念相关：承接小米、传音、努比亚等品牌AI手机整机代工，入股大模型企业，参与端侧AI手机硬件调试与规模化量产交付。
核心逻辑：连续五年全球智能手机ODM出货量第一，2024年消费电子ODM市场份额达22.5%，2026年上半年归母净利润预计增幅超53%。
第七家：传音控股
主营业务：以手机为核心的智能终端设计、研发、生产、销售及品牌运营
概念相关：旗下全系机型搭载离线轻量化大模型，与字节豆包合作AIGC影像功能，面向非洲、南亚市场大规模量产海外AI手机。
核心逻辑：非洲智能机市占率超50%，A股唯一海外AI整机龙头，全面布局端侧离线AI，海外AI手机渗透率增速远超国内市场。
第八家：科大讯飞
主营业务：智能语音、自然语言理解及认知大模型等AI核心技术研发与产业化。
概念相关：向多家手机品牌提供轻量化离线大模型、语音交互算法，多款备案AI手机搭载其AI语音助手、通话摘要功能。
核心逻辑：国内语音AI行业龙头，2025年研发投入53.64亿元，占营收比重19.79%，大模型向手机终端预装授权持续贡献增量。
第九家：福日电子
主营业务：智能终端产品ODM/JDM/OEM整机设计、研发与制造服务。
概念相关：子公司拿下努比亚第二代豆包AI手机独家代工订单，负责AI旗舰整机组装、端侧整机软硬件调试生产。
核心逻辑：字节豆包AI手机核心ODM代工厂之一，长期为中兴及努比亚品牌提供代工服务，2026年半年报业绩预告同比大增。
第十家：水晶光电
主营业务：光学元器件、薄膜光学面板及半导体光学的研发、生产与销售。
概念相关：为努比亚、苹果、华为AI手机镜头供应光学滤光组件，支撑AI摄影、AIGC图像生成所需高清成像能力。
核心逻辑：全球红外截止滤光片龙头，市占率超50%，2026年核心增量来自北美大客户手机摄像头光学升级新品导入。
附AI手机产业链图：
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