盘面的几个变化
1、市场已进入到轮动混沌阶段
从3月24日指数反弹至今，赚钱效应高度集中在机构趋势票中，核心锚点就是中际旭创和东山精密。只要这两只票在不断新高，你就可以毫无顾忌地相信“光”。
现在情况不一样了。
今天（4月21日）中际旭创涨1.75%，东山精密午后一度大涨接近10%，盘中最高触及172.68元。两者确实还在新高，但盘中的节奏和力度已经不同。
涨速一旦放缓，市场就会开始“找补涨”。高低切就开始了——不仅是科技内部的高切低，也有从科技切换到电力等其他方向。
后续东山精密和中际旭创越是无法突破新高、越是陷入滞涨，这种轮动就会越明显。今天，只是初见端倪。
2、年报和一季报预告披露对市场影响仍旧很大
业绩是一把双刃剑。
中际旭创超预期的一季报，曾带领光通信板块集体起飞。反面的例子是英维克：昨晚披露一季报，营收11.75亿同比增长26%，但净利润仅866万元，同比暴跌82%，今天开盘直接一字跌停，百亿资金被闷杀。
所以，4月下旬最需要警惕的，不是盘面的涨跌，而是那些还没出业绩的核心人气股。
比如今天的商业航天就有两票没出业绩。
神剑股份和顺灏股份年报和一季报预约都是4月28日披露，越到后面越难博弈。
未来事件预期1、本周五大概率召开ZZ局会议
今年一季度实际GDP同比增长5.0%，达到政府工作报告目标的上限，但“供强需弱”矛盾突出，消费内生动能仍然偏弱。
市场预期会议上内需复苏和新质生产力仍会被提及。内需叠加五一假期临近，旅游酒店板块可能是一个预期差套利方向。截至4月17日，同程旅行平台上“五一”旅行产品搜索热度月环比上涨364%，部分城市酒店、门票预订热度同比增长近40%。当前市场关注度尚可，但还没到过热的地步。
2、多方信息指向DeepSeek V4本月下旬发布
这次DeepSeek V4最大的看点在于：全面适配华为昇腾950PR芯片及CANN异构计算架构，并与寒武纪等国产芯片厂商深度合作。
这是DeepSeek最具战略意义的一次转变——底层代码从英伟达CUDA全面迁移至华为自研的CANN框架，被视为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。三方评测显示，昇腾950PR单卡推理性能达到英伟达特供版H20芯片的2.87倍，已获阿里、字节、腾讯等巨头数十万颗订单，需求激增推动芯片价格上涨约20%。
这个催化有两个层面的意义：一是利好算力产业链，二是叠加近期外围因素，更利好自主可控方向。国产芯片可能是一个预期差方向，值得持续跟踪。
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