3月上旬美伊冲突最恐慌的定价阶段逐步过去后，我们反复提示科技板块的“错杀”与修复的“预期差”机会。在集中定价地缘风险和流动性收紧预期带来的折价后，由于自身具备独立产业趋势、且基本面本身受油价影响较小，反而有望凭借独立景气，成为市场聚焦的确定性方向。 随着美伊进入谈判阶段、国内4月业绩期开启，我们进一步提示，后续自下而上的景气线索将逐渐替代自上而下的地缘宏观影响，成为市场定价的主要矛盾，拥抱景气的统一战线正在建立，科技板块中更多绩优方向有望表现。
科技风格宣告回归，后续修复的持续性如何看？以光通信为代表的绩优品种率先凝聚共识后，还有哪些方向值得关注？
详见附件研报
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