公募/私募/外资密集入场：易方达、博时、Point72等头部机构集中调研，说明从“跟踪”转向“深度研究+潜在建仓。
• 调研密度陡增：2026年初至今已5轮+、单场从3家→30+，创历史次数新高，是关注度爆发式提升的典型表现（机构连续一周赴企调研，3.9晚又有8家机构调研）。
• 股价同步走强：近3个月股价翻倍，机构调研与资金流入形成共振。
（附）调研报告：
划片机交付同比增长300%，受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响，公司划片机订单持续向好，今年1-2月单月出货量均在40台左右（去年同期每个月不足10台），同比增长超过300%，且展望全年，下游客户交付诉求将维持高位；
积极扩充核心耗材刀片产能，划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿，Disco占比超过8成，为求自主可控公司积极扩充刀片产能，除ADT年产50万片软刀产能以外，公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能，今年开始有望产能逐渐释放；
拓展激光划片机&研磨抛光一体机，志在全面对标Disco，围绕先进封装产业趋势，公司积极拓展新产品激光划片机&研磨抛光一体机，全面对标全球龙头Disco，其中研磨机&激光low-k开槽产品&激光隐切设备均在客户端验证，研磨抛光一体机预计明年推出；
公司布局产品市场空间巨大，且为国内替代Disco的去日化先锋，Disco2025年总收入185亿（其中机械划片机29.1亿、激光划片机29.2亿、研磨&抛光机52.6亿，刀片&磨轮耗材39.7亿），Disco全球份额约占70%，国内市场约占40%，倒推国内的机械划片机&激光划片机&研磨抛光&刀片&磨轮市场约为80亿左右，且展望未来，随着先进封装快速增长，国内对应的市场有望超100亿；
如何看公司的成长空间和市值空间？
--公司机械划片机&刀片为国内绝对龙头，未来有望抢占国内50%以上份额，有望拿到约25亿收入；
--激光划片机&研磨抛光设备，公司在大客户端验证较为顺利，假设未来在国内占据20%份额，有望拿到约12个亿左右收入；
--远期毛利率45%，净利率25%，约9亿左右利润，30pe，约270亿市值，叠加公司物联网业务，稳定在3亿左右收入，5000万到1亿利润，约20-30亿市值，公司远期总体市值看300亿市值，对应当前百亿市值，3倍空间；（Disco当前市值3300亿）
S光力科技(sz300480)S
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