首先说数博会重要吗？
数博会重磅，核心在于：它是国内数据要素、算力赛道唯一由国家数据局主办的国家级风向标会议，是政策信号 + 产业首发 + 项目签约三合一的顶级平台，不是普通商业展会。2026 年恰逢十五五开局，又主打 “词元经济” 这个 AI + 数据要素的全新主线，权重进一步抬升国家数据局！
正式名称带 “国际”，官方定性为国际性产业盛会（国际博览会）；但主办主体是国内部委（国家数据局 + 贵州省政府），不属于联合国、国际组织发起的国际政府间会议。贵州省大数...
全称：中国国际大数据产业博览会（China International Big Data Expo）
为什么叫国际会议 / 国际博览会
名称自带 “国际”，官方口径统一表述为国际性盛会、国际产业合作平台，定位全球首个以大数据为主题的国际博览会抖音百科
每届都有境外嘉宾、海外企业、国际机构参与，设置国际合作论坛、国际供需对接展区（本届配套中泰数字经济合作论坛）贵阳市大数...
面向全球行业交流、技术展示、跨境数据产业对接一、为什么说这次数博会“重磅”1.1 重磅首先来自主办规格和主题指向
2026数博会由国家数据局主办、贵州省政府承办，并非单纯产业自发展会；同时其主题不是泛泛而谈的“数字经济”，而是明确聚焦“词元——数据要素价值释放新路径”。这意味着大会核心任务不只是展示技术，而是推动数据要素市场化配置改革、做强数字经济、打通“数据—模型—场景—交易—结算”闭环。
与传统会展相比，本届大会的量级也有清晰数据支撑：布展面积6万平方米、372家国内外企业确认参展、89场交流对接活动、87项重要成果发布、注册嘉宾1.6万余人。
如果只看展会规模，数博会不算国内最大科技展；但如果看数据要素制度发布+算力基础设施落地+国际数据供需对接的组合属性，它在下半年A股科技主题催化中具有较高辨识度。
本届大会期间，国家数据局将集中发布20余项制度规范、行业标准及实践案例集，同时多家头部企业和行业协会将发布40余项算电协同、数据流通、生成式人工智能方面的最新成果；8月27日最新消息进一步显示，整个大会合计将发布87项重要成果。这意味着市场关注点不能只停留于“哪些公司参展”，而更应看三件事：
第一，制度和标准是否落地。数据要素此前长期停留在确权、流通、入表、试点层面，市场缺的是统一计量、定价、结算和可信流通规则。本届大会主题直接指向词元，意味着“AI时代数据如何成为标准化商品”可能迎来更清晰的制度答案。
第二，场景是否从概念走向真实交易。青岛大数据交易中心已完成全国首例以词元为计量单位的数据+模型交易备案，实现“数据词元化—智能体调用—词元计价结算”闭环；这说明词元交易已不再停留在概念层面，而大会有望进一步推动技术标准、交易规则和试点场景扩容。
第三，算力投资逻辑是否从“堆卡”转向“算电冷一体化”。大会明确把算电协同作为亮点，并专门举办数据中心液冷和电力大会，说明产业焦点正在从单纯GPU/服务器扩展到电力供给、热管理、液冷、能源效率、算力调度等整套基础设施能力。
1.3 与其他科技展的差异：它更像“政策化的产业落地会”如果对比今年其他大型科技展，WAIC更偏AI前沿产品和超节点展示，ChinaJoy更偏AI在文娱内容与交互端的应用，而数博会更突出数据要素制度、算力基建、供需撮合与产业化闭环。
例如，WAIC 2026有1100余家参展企业、超300款全球首发，更强的是产品密度和技术热度。
但数博会的独特性在于它更直接锚定数据基础制度、标准化建设、高质量数据集、跨境合作、供需对接、产业园区联动。
这决定了它对A股的影响方式也不同：WAIC更容易带来“技术映射型”主题炒作，数博会更容易带来“规则落地型+订单预期型”催化。前者更利于芯片、光模块、超节点；后者更利于数据交易、云算力、液冷电力、网络安全、行业数据服务与平台型集成商。
表1：2026数博会关键信息梳理
指标内容投资含义主办方国家数据局主办、贵州省政府承办规格高，偏政策和制度催化举办时间8月28日-30日下半年科技主题重要时间窗口主题词元——数据要素价值释放新路径数据要素从概念走向计量/交易/结算展览面积6万平方米体量较大，覆盖全产业链参展企业300余家，后续确认达372家产业链参与广、生态完整交流活动20余场行业交流活动，整体89场活动政策、标准、供需合作密集释放成果发布40余项产业成果、20余项制度规范成果，合计87项重要成果规则落地与产业化信号并存特色活动首个人工智能大模型市集、液冷和电力大会、7场行业创新赛事AI应用与算力基础设施并重供需对接对上链接10余场产业生态活动，对下汇集100余家高成长企业，对外联动30余家境外企业订单与合作预期高于一般会展从表1可以看出，数博会最值得重视的点不在单项绝对规模，而在于它同时覆盖制度、交易、场景、基础设施、国际合作五个层面，这种组合在当前A股科技产业催化中并不多见。
二、本届数博会最核心的看点是什么2.1 看点一：词元成为主题，意味着数据要素进入“统一计量”阶段本届数博会最大的边际变化，是把主题明确落在词元上，而不是继续停留于“数据资源”“数据交易”“大模型应用”的宽泛口径。
这背后代表的不是措辞变化，而是数据要素产业逻辑的升级：从过去讨论数据怎么确权、怎么流通，转向讨论数据如何被标准化计量、定价和结算。
目前已有若干关键事实支撑这一方向的产业化条件正在成熟：
一是国家数据局已明确提出探索词元交易等新型交易模式，并强调“为优质数据付费”的市场共识。
二是青岛已落地全国首例词元交易备案，实现按词元输入量及模型输入/输出量计价，标志着词元交易从理论进入真实交易验证阶段。
三是行业资料显示，全国日均词元调用量已达175万亿，较2024年初增长约1000倍；另有时评口径提到，2026年3月日均词元调用量已从2024年初的1000亿提升至140万亿。两组数据口径略有差异，但共同指向一点：词元作为AI时代计量单位，调用量已经进入爆发式增长阶段。
这对资本市场的含义在于，数据要素板块过去最大的问题是“有政策、没结算单位；有场景、没价格锚”。如果词元真的从技术概念变成统一度量衡，那么数据交易、数据集产品、模型调用、智能体服务、算力输出乃至跨区域流通，都可能出现更清晰的价格体系和业绩归因框架。
2.2 看点二：高质量数据集和数据标注，从辅助环节变成核心生产资料大会围绕的五大交流主线中，明确包括高质量数据集和数据标注。
这意味着市场对AI的关注重心正在从模型和算力，进一步转向高价值数据供给。当前已有硬数据可供参考：截至2026年6月，全国已建成高质量数据集超12万个，总体量超过1565PB；另有口径显示，140家先行先试单位建成高质量数据集超106PB，72家行业链主单位建成高质量数据集超45PB，覆盖高价值场景超759个。
这些数据说明两件事。第一，数据集建设已经不是零散试点，而是开始形成规模化供给能力。
第二，行业链主和垂直场景的数据价值正在被重新定价，因为AI模型效果越来越依赖行业数据、真实场景数据、标注数据和可迭代数据飞轮。
对板块映射而言，这将利好三类公司：数据采集/治理/标注服务商、拥有垂直场景高价值数据资源的平台型公司、以及具备高质量数据集建设能力的行业IT服务商。但这里要注意，真正受益的前提不是“有数据库存”，而是能把数据做成可供模型训练和调用的合规产品。
2.3 看点三：算电协同被单独强调，意味着算力投资进入“能耗约束”阶段本届大会的一大亮点是算电协同。
在AI数据中心功率密度持续提升背景下，算力需求爆发式增长已不再只是“采购服务器”的问题，而变成电力能否接入、供配电能否承载、散热能否支撑、PUE能否优化的问题。
行业资料指出，高密度AI机柜的散热是算力中心能耗大头，液冷技术可将PUE降至1.1以下，契合低PUE方向的政策要求；同时，首届数据中心液冷和电力大会以“冷电一体、算电协同”为主题，于8月27日至29日举办，进一步强化了这一产业方向的会议权重。
这意味着本次大会对算力链的催化不应只理解为利好服务器整机，而应理解为利好算力基础设施二次扩容链条，即：
供电配电与能源侧：解决“算力尽头是电力”的瓶颈。液冷与热管理：解决“高功耗密度下风冷失效”的问题。算力调度与算力网：解决“区域间资源错配”的效率问题。数据中心工程交付和系统集成：解决“单机采购向整站交付”升级的问题。
图：北交所行业主题报告：液冷成为AI算力刚需底座，北交所精密制造企业卡位液冷1-N机会图1：液冷冷板示意图
图1虽然不提供直接财务数据，但其展示的微通道铜质液冷冷板结构，恰恰反映当前AI算力热管理的技术方向：散热已不再是外围配件，而成为决定单柜功率上限、能效水平与系统可靠性的核心部件。
这也是为什么液冷从过去“可选项”变成当前“必选项”的根本原因。
本届数博会明确提到，一些代表性企业将首次展出智能体设施、数智工厂、算力基础设施、安全智能体等最新技术成果。
这比“又发布一个新模型”更值得关注，因为它意味着产业叙事开始从“模型能力PK”切换到基础设施化、企业级部署化、场景闭环化。
其中“安全智能体”值得特别注意。原因在于，数据要素流通、跨域调用、模型接入与企业应用深化之后，安全已经从边缘环节变成交易闭环的前置条件。没有身份认证、权限管理、隐私保护、可信执行和审计留痕，数据流通规模化就很难成立。
而“数智工厂”和“智能体设施”则意味着，AI应用不再只是软件调用，而是面向制造、政务、公共服务、企业流程等场景的成套交付。这会提升平台型集成商、行业软件商、具备端到端实施能力公司的受益弹性。
2.5 看点五：供需对接强于往年，可能带来更高的订单预期大会设置“产业生态连廊”对接枢纽，向上链接华为等头部企业打造10余场产业生态活动，向下汇集100余家高成长性企业开展供需对接，向内联动4个特色产业园区，向外携手30余家境外企业举办多场跨境对接活动。
这说明数博会不只是“讲故事”，而是把生态活动、供需撮合、园区承接、跨境合作同时嵌入展会机制中。
对市场而言，这种安排的意义在于：如果会后出现项目签约、试点落地、采购订单、合作框架和生态绑定，相关方向的股价反应通常会比纯政策表述更持续。因此，会中和会后应重点跟踪供需对接成果、地方试点名单、首发产品商业化路径、重点企业发布内容。
三、哪些方向和板块最受益3.1 第一主线：算力基础设施——最确定的受益方向如果要按确定性排序，最直接受益的是算力基础设施链。因为大会的五大板块中，算力底座/基座被排在最前，并且多家头部企业将发布算电协同、生成式AI相关成果。
参展企业层面，华为、中国电信、中国移动、中国联通、中国电子、南方电网、中科曙光、浪潮、润建股份、超聚变、软通动力等已确认集中亮相算力底座板块。
其中最值得关注的是三条子链：
3.1.1 服务器/整机/系统集成随着行业竞争从单卡、单芯片转向系统级交付，真正受益的公司不只是芯片厂商，而是能提供服务器+网络+存储+调度+交付的一体化能力厂商。WAIC已经反复验证“AI竞争从芯片转向系统级交付”的趋势；数博会则进一步把这种趋势放到数据基础设施和区域算力建设的语境中。
这类受益方向包括中科曙光、浪潮信息、紫光股份、润建股份、首都在线等，它们分别对应整机系统、企业级ICT基础设施、算力云/智算服务、系统集成与运维等不同环节。
3.1.2 液冷散热液冷是本次大会最清晰的产业映射之一。多篇行业资料均指出，液冷正从“可选”迈入“必选”，且2026年进入订单和业绩兑现期。
具体环节上，可分为：
这里需要强调，数博会本身不会直接改变液冷行业景气，但它能强化市场对“算电协同=液冷渗透提速”的预期，特别是在首届液冷和电力大会单独举办的背景下，这种预期具备较高可信度。
3.1.3 电力与算电协同“算力的尽头是电力”是当前AI基建最重要的约束之一，而本届大会把这一问题抬升为主会场级亮点。
因此，除传统算力链外，供配电、储能、电力调度、源网荷储一体化、绿色电力交易等方向也可能受益于主题扩散。
由于给定资料中A股具体映射相对有限，这里更稳妥的表达是：最利好具备数据中心供电、算电融合或区域算力基地运营能力的企业与子板块。
表2：数博会对算力基础设施链的主要映射
子方向触发点受益公司/板块映射服务器/整机/系统集成算力底座为五大板块之首，头部企业集中参展
中科曙光、浪潮信息、紫光股份、润建股份、首都在线液冷温控首届液冷和电力大会；算电协同强调节能降耗
英维克、申菱环境、同飞股份液冷泵阀AI机柜高密度带动泵阀部件需求
飞龙股份、大元泵业材料/模组散热高功耗服务器与液冷模组放量
飞荣达、中石科技、思泉新材电力与算电融合冷电一体、算电协同成为会议主题
电力设备、IDC供配电、绿色电力相关方向3.2 第二主线：数据要素与词元经济——政策弹性最大的方向
如果说算力基础设施是高确定性主线，那么数据要素与词元经济就是本次大会的高弹性主线。因为本届大会主题本身就落在这条线上。
3.2.1 为什么数据要素可能从概念炒作转向业绩兑现近期市场对数据要素最大的变化在于，部分真实交易开始出现。青岛已完成首例词元计价交易备案，行业观点则认为，词元经济已朝着专业化、平台化、跨境化、场景化方向深化，进入业务落地与业绩兑现期。
此外，产业基础也在强化：截至目前，数据基础设施已接入4万余个主体、上架6万余个产品，较2025年底分别增长10倍和4倍。
这表明数据流通生态不再是零散试验，而开始形成可供交易和调用的基础网络。再叠加2025年全国活跃数据总量1.67ZB，同比增长28.46%，以及A股136家企业数据资源入表总额37.86亿元，同比增长约74.95%的数据，数据资产化和数据运营化已具备更强现实基础。5
从给定资料中可归纳出三类受益对象：
第一类，平台型企业：掌握上下游资源、能做统一接口整合、撮合计量结算的平台型公司最有希望在词元经济中获得中枢地位。
第二类，算力+推理优化+规模化运营型企业：词元的背后是大模型调用和推理服务，拥有稳定算力与核心推理优化技术的企业更容易把“调用量”转化为收入。
第三类，垂直场景增值服务商：深耕垂直行业、能提供数据清洗标注、数据集建设、模型微调、Agent落地全流程服务的企业，其商业闭环更清晰。
在已给资料中，首都在线、紫光股份被明确作为国新证券所建议关注的公司案例；同时，围绕数据交易、数据治理、政务数据服务、可信数据空间等方向，也有一批参展企业构成产业生态。
3.3 第三主线：网络安全与可信流通——往往被低估，但实际上是必要条件大会五大主题板块中明确有安全护航，并且将首次展出安全智能体。
从产业逻辑看，随着数据跨域流通、模型调用、词元结算和公共数据授权运营推进，安全不再只是“配套”，而是商业闭环成立的必要条件。
给定资料中，国投智能半年报提到，当前全球数字经济转型期中，数字安全、AI垂直场景应用、数据要素流通、跨境公共安全治理已成为核心赛道；同时IDC预测2026年国内网络安全市场规模有望突破800亿元。
这说明安全方向的受益，不仅是主题映射，也有独立产业空间支撑。
因此，数博会对安全板块的利好，更偏向以下子方向：数据安全、隐私计算、可信数据空间、身份认证与审计、AI安全治理、安全智能体。
3.4 第四主线：模型应用与智能体——中长期看点强，但短期更偏主题催化本届大会设置模型驱动、智能体验两大展示板块，并打造国内首个面向“一人公司”的人工智能大模型市集。
这说明大会也在推动模型和智能体应用的普惠化、场景化。
但从投资角度看，这条线的短期兑现度往往不如算力和数据流通。原因在于，大模型与智能体方向虽然故事空间大，但盈利模式、客户付费、复购率和实施效率仍存在不确定性。
因此，更值得关注的是那些具备场景抓手和企业级部署能力的应用公司，而不是泛概念的AI应用标的。
需要强调的是，以下映射仅依据现有资料中的参展、产业关联、券商/媒体提及、业务逻辑匹配进行梳理，不代表对公司基本面完整结论。
表3：数博会主要受益方向与A股映射
方向逻辑主线代表公司算力整机/系统算力底座、智算集群、系统交付中科曙光、浪潮信息、紫光股份
智算云/算力服务词元经济需稳定算力与推理优化软通动力、首都在线、润建股份
液冷总成/温控算电协同、液冷大会、散热刚需英维克、申菱环境、同飞股份
液冷泵阀/部件AI机柜功耗提升带来部件放量飞龙股份、大元泵业
液冷材料/模组冷板、CDU、散热材料价值量提升飞荣达、中石科技、思泉新材
数据要素/词元交易词元计量、数据流通、平台化服务首都在线、紫光股份及数据平台类公司
数据安全/可信流通安全护航、安全智能体国投智能及网络安全方向
半导体设备/先进封装展会期可能释放采购订单与技术突破北方华创、中微公司、拓荆科技等
其中，中科曙光、软通动力、浪潮信息、紫光股份、首都在线、润建股份更偏大会“主赛道正相关”标的，因为它们直接对应算力底座、智算云、ICT基础设施或词元工厂/算力运营逻辑。
而英维克、同飞股份、飞龙股份、大元泵业、飞荣达更偏“算电协同的产业扩散受益者”，即不是大会主题中心，但会因大会强化市场对液冷、电力与高密度机柜的预期而受益。
第一类，制度规范和行业标准具体内容。尤其要看是否涉及词元交易规则、计量标准、高质量数据集建设指引、数据授权使用和收益分配机制。
第二类，算电协同和液冷方向是否出现订单型、签约型信息。如果只是展示，偏情绪催化；如果出现采购、建设、合作清单，市场定价会更深入。
第三类，头部企业发布的产品与生态合作。比如算力基础设施、智算云、Token工厂、数据交易平台、安全智能体等是否有可落地的商业模式说明。
5.2 短期主线排序若按“主题强度+基本面承接力”排序，我的判断是：
第一梯队：算力基础设施、液冷、电力配套。原因是产业景气已在业绩和订单中部分兑现，数博会更多是强化逻辑。
第二梯队：数据要素、词元经济、数据交易平台。原因是政策主题最强，但商业化节奏仍取决于规则与案例落地，弹性大、分化也大。
第三梯队：安全智能体、行业模型应用。原因是长期方向正确，但短期更偏事件催化，需筛选有真实客户与订单的公司。
5.3 中期角度，真正可持续的是“从政策到业绩”的链条市场过去炒数据要素，常见问题是政策很强、收入很弱。这次不同之处在于，词元计量、数据集建设、数据基础设施接入、算力网接入等基础条件已明显增强：
数据基础设施接入主体4万余个、上架产品6万余个。全国智算总规模240万PFlops，八大国家算力枢纽智算规模占比超80%。已有140万PFlops智能算力接入全国一体化算力网试验验证平台。高质量数据集超12万个、总量超1565PB。这些硬信息意味着，过去靠概念支撑的板块，正在逐渐具备产能、交易、调用、场景、结算基础。也正因此，本届数博会的真正价值不在于“会不会带来一个短线题材”，而在于它能否让市场相信：数据要素和算力基础设施已经从政策逻辑走向收入逻辑。
六、最终判断：怎么理解这次数博会的投资价值综合来看，数博会是重磅的，而且是下半年偏“政策—产业—交易”三位一体的重磅。它的重要性主要体现在四个层次：
第一，它是数据要素制度落地的重要窗口。“词元”主题+20余项制度标准成果+87项总体成果发布，使其成为观察数据定价、交易、结算规则的关键节点。
第二，它是绿色算力和算电协同的重要产业催化器。大会不仅强调算力底座，还把液冷、电力和算电协同抬升到专门会议层级，这会强化算力投资由“买卡”走向“建基础设施”的市场认知。
第三，它是高质量数据集、数据标注与AI结合的实操平台。当前全国高质量数据集和数据基础设施已经具备一定规模，数博会更像是把这些基础能力推向市场化流通和交易化落地的展示场。
第四，它利好的是“有抓手”的方向，而不是泛概念。首选算力基础设施/液冷/电力配套，其次是数据要素/词元经济/数据流通平台，再次是安全护航与场景应用。
如果要一句话总结：
数博会不是一个单纯“讲AI故事”的会，而是一个把AI的底层生产资料、计量规则、交易方式和基础设施拉到台前的会。因此，它最利好的板块也不是最炫的新模型，而是算力底座、液冷电力、数据要素交易、安全与行业落地这些真正承接产业资本开支和制度落地的方向。
附:
1、
“先进存力”为何成了中国AI的下一张王牌？
特大利好，中科曙光利润翻三倍，业绩爆雷式增长，算力机会来了
2、另外8月28-29日鸿蒙年度大会也将召开，软通动力同样受益，排序鸿蒙受益第三
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