昨晚Meta的事儿在坊间众说纷纭，比较普遍的解读是“算力过剩和capex下修”系市场误读，我当时还没太在意，这哥们老早就被挤出头部位置，核心还是涨多了，才让市场这种边际信息过分担忧。
而且美村在公布6月PMI和新增就业数据后，相比较之前，沃什在圆桌论坛也透露出了不少信息，整体观感是，虽然他还是拒绝提供前瞻性指引和个人倾向，但明显有点憋不住想鸽的味道。
诸如，他承认了近期通胀压力已经回落，对AI的描述也保持了乐观（虽然⽬前正在冲击需求侧、可能会加剧通胀压力，但AI会在之后提升生产力）。讲话结束后，年内加息预期跟随回落。
睡觉前美股低开高走，算力硬件虽有跌幅但不是太惨，不过今早起床，就有点预感不妙了。美股科技，日韩全都扑街，过去的经验告诉我，当市场辟谣了利空或者是有利好还跌的情况，往往都不会太好...
今天果不其然亏麻了，刷新了年内亏损记录。如果要硬抠解释，大概率还是Meta的原因，但和市场解读不同的是，这则消息虽然无法证实capex会被下修，但也很难快速被证伪。
换句话说，它成了一个AI叙事的潜在隐患。短时间内也恰逢中报业绩的窗口，在Meta自己出来澄清，或者是海外市场中报落地和capex继续上修前，市场很难得出一致的结论。在这种大背景下，担忧情绪难免扎堆释放，加剧了短期波动。
经此一役，7月的科技股估摸着会比较艰难，通常这种大浪淘沙的日子里，都得过滤遍手里的持仓，估值贵不贵...股价合不合理...业绩能不能上修。如果在合理区间，抗一抗也没啥事（多嘴句，半导体现在是真不便宜）。
另外，沪深北三大交易所修订后的交易规则会在7月6日起正式施行，本次调整主要包括三个方面：
1）基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价；
2）盘后固定价格交易适用品种扩展至全部A股和交易型开放式基金；
3）主板ST、*ST股票涨跌幅限制由5%调整至10%。
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