旺季不旺档期效应失效？ 2026年中秋国庆档期效应偏弱主因在于高关注的新内容影片供给缺席，市场情绪需高讨论度的内容加持，从游戏到电影再到剧集，AI纯原生作品仅带来短期的社媒讨论，可持续较弱，作为供给拉动需求的板块，仍需要新内容，已定档的电影总体撬动情绪有限，进而档期效应不强，静待新品进展。 AI应用看Muse短期热度从阿里千问再到字节豆包围绕Agent新更新 2026年9月Meta推出个人AI助手（Personal AI Agent）Muse，区别于问答模式，Muse可执行任务完成工作，Meta指出个人智能是具有变革性技术之一，Muse迈出第一步，后续Muse将在美国的iOS、Android以及muse.ai平台上推出，并即将登陆智能眼镜。消费级Agent将个人日常数据、长期记忆等集合在同一入口，该逻辑在阿里千问、字节豆包app上均已探索，阿里千问依托Qwen3.8系列模型Agentic能力正在构建全新的Personal Agent形态，为3亿用户提供持续、个性化的智能服务，千问正将Agent能力逐步落地到更多场景中，千问开放平台已从开始覆盖的本地生活、物流等场景，拓展至求职、运动、游戏等，累计覆盖20多个领域，申请入驻的伙伴超过1000家；字节豆包推出新版豆包工作伙伴即为团队而生的企业级Agent，可以和“人”一样拥有独立身份与记忆；中外三家企业虽均发力Agent，但各家侧重不同，Meta依托云端虚拟机与多Agent协同，阿里千问用户优势及模型Agentic能力，字节偏向C端用户技术与办公场景及AI手机复合路线，综合看均围绕Agent能力探索应用边界。 传媒还可承接AI哪些应用？ 2026年9月，AI游戏代表企业
恺英网络孵化的极逸人工智能公司旗下自主研发的极逸SOON大模型正式通过国家生成式人工智能服务备案，极逸SOON锚定游戏开发垂直场景，构筑AI游戏开发技术底座，基于这套大模型矩阵极逸人工智能推出首个全链路AI游戏工业化平台SOON，极逸SOON具备全球首创的“视频生成游戏”核心能力，有望推动AI游戏精品化、工业化。2026年9月，AI电商代表企业
吉宏股份发布TokGate.io，其定位为Giikin AI+的模型与算力底座，其对内支撑十大业务智能体，对外连接全球开发者、企业AI应用与海外市场，TokGate模式可类比美国AI模型聚合平台OpenRouter（美国支付公司Stripe宣布以超70亿美元将其收购），
吉宏股份TokGate平台后续发展仍具潜力。从游戏到电商再到平台探索，传媒垂类应用在AI时代均有望续写新篇章。 投资要点 迎2026第四季度，虽短期档期效应较弱，但AI应用新品仍在持续更新，AI时代传媒的内容与渠道等板块有望承接其科技应用红利。投资维度看，第一维度，可关注AI新品供给标的如AI游戏（
恺英网络、
完美世界、
吉比特、
姚记科技、b站等），AI电商及TokGate平台（
吉宏股份），AI剧集/影游互动/电影（儒意电影、
华策影视、
上海电影、
博纳影业、
横店影视），AI国漫/IP（
奥飞娱乐、
中信出版、
荣信文化）；第二维度关注AI时代渠道价值，从院线到展览再到电竞渠道（儒意电影、
横店影视、
上海电影、
博纳影业、
风语筑、
米奥会展、
顺网科技等）。 风险提示 产业政策变化的风险；AI生产的文化产品不受欢迎的风险；AI应用不及预期的风险；AI产品商业化进展低于预期；电影游戏产品上线不及预期的风险；数据安全的风险；推荐公司业绩不及预期的风险；行业竞争的风险；宏观经济波动的风险。（华鑫证券：朱珠-2026年9月24日）注：以上内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
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