宏观：
1、商务部新闻发言人何亚东表示，按照中美经贸磋商达成的共识，双方同意成立贸易理事会，并将在理事会项下讨论对等降税等合作。双方经贸团队将就此开展进一步磋商。
2、日本央行政策委员田村直树呼吁每隔几个月就加息一次。
3、美国5月核心PCE物价指数年率录得3.4%，符合市场预期，为2023年10月以来新高。美国5月PCE物价指数年率 4.1%，预期4.1%，前值3.80%。
4、美联储三把手威廉姆斯：当前利率足以遏制通胀，预计2028年重返2%目标。纽约联储主席威廉姆斯表示，目前通胀水平"毫无疑问偏高"，但现行利率"完全具备条件"将通胀引导回2%的长期目标。他预计通胀将于今年年底降至3.5%，随后持续回落，并于2028年触及2%目标。预计失业率到2028年将下降至4%。
5、中国人民银行6月25日正式上线民营企业再贷款线上交易业务。上线当日，中国人民银行广东省分行指导辖内阳江市分行、云浮市分行成功以线上交易方式为4家地方法人金融机构发放民营企业再贷款，业务类型涵盖信用方式和券款对付结算方式，标志着民营企业再贷款线上交易业务在广东率先落地。
6、债券策略师警告称，日本首相高市早苗提出的2.3万亿美元投资计划，可能对日本政府债券市场带来新的压力，并引发市场对融资方式以及政策能否兑现增长承诺的担忧。该计划拟在截至2041年3月的14年内，实施超过370万亿日元（约2.3万亿美元）的公共及私人投资。尽管政府尚未具体说明需要多少额外的财政支出，但多家券商的策略师表示，政府借贷规模的扩大可能会推高长期债券收益率。
7、央行金融机构信贷收支表数据显示，2026年前5个月居民短期、中长期消费贷余额合计减少逾1.1万亿元。
8、2026年以来，券商债券融资持续升温。数据显示，截至6月24日记者发稿，年内已有72家券商累计发行境内债券1.20万亿元，站稳万亿元“关口”，行业扩表进程明显提速。
行业
1、日本NAND闪存供应商铠侠计划明年春季发行美国存托股票。
2、苹果因内存短缺大幅涨价 Mac及iPad多款产品调价幅度达20%。
3、IBM宣布推出全球首款亚1nm芯片技术，采用三维“纳米堆叠”架构，将芯片节点推进至0.7nm。新芯片晶体管密度倍增，相较2nm节点可提升50%性能或70%能效，预计最快5年内量产。
4、谷歌正在重组其近期成立的AI编码工具“突击团队”，以期在最具盈利性的AI应用领域追赶Anthropic。目标是让这个成立数月的突击团队改变训练谷歌AI模型的方法，以提升其在编码以及制作演示文稿等其他领域的能力。
5、美国最高法院的一项裁决为拜耳公司挡住了数万项关于其除草剂“农达”（Roundup）应被标注为致癌风险的索赔。该裁决将有助于终结这场持续十年、已让公司付出逾100亿美元代价的诉讼狂潮。大法官们以7比2的投票结果，撤销了密苏里州一名男子赢得的125万美元陪审团裁决。该男子将其患上的非霍奇金淋巴瘤归咎于“农达”。多数派大法官认为，既然联邦监管机构已得出结论认为无需添加警示语，消费者就不能因缺少癌症警告而起诉拜耳。
6、美国能源部长Wright：预计伊朗石油出口将达到200万桶/日。美方仍然在执行“释放1.72亿桶战略石油储备（SPR）”。
7、标普全球能源公司25日发布报告说，24日共有78艘船舶通过霍尔木兹海峡，创下伊朗战事爆发以来单日最高通航纪录。本月霍尔木兹海峡的船舶日均通航量已恢复至冲突前水平的约57%。报告说，截至24日，本月累计有551艘船舶通过霍尔木兹海峡，有望成为战事爆发以来通航量最高的月份。报告指出，近期驶离霍尔木兹海峡的船舶不仅包括因冲突而长期滞留的船舶，也包括近期进入的船舶，反映出航运活动初步正常化迹象。不过，海峡通航量回升态势能否持续仍有待观察，相关协议仍需进一步巩固和落实。
8、台积电预计，全球半导体市场将在今年突破1万亿美元，并在2030年达到1.5万亿美元。业内人士认为，台积电本次闭门会再度坚定了业界的AI信仰，其晶圆制造和先进封装扩产，具有产业发展趋势风向标意义。随着晶圆厂和封装厂次第加入到扩产序列，半导体设备和材料商，将率先受益于AI带来的本轮扩产大潮。台积电认为，需求主要来自高性能计算（HPC）和AI领域，占整体市场的55%；其次，智能手机需求约占20%，汽车与物联网需求则各占约10%。
9、由于抵达的空油轮数量不足以装载出口货物，伊拉克近日下令其一处关键油田停止生产。这一事件表明，中东地区原油供应的恢复过程可能并不顺利。一份发给该油田运营方的函件显示，伊拉克石油部已下令西古尔纳-2油田（West Qurna 2）全面停产。一位知情人士透露，此次暂停生产是因为没有足够的油轮来运走原油。伊拉克国营巴士拉石油公司（Basra Oil Co.）总经理巴塞姆·阿卜杜勒·卡里姆（Basim Abdul Kareem）证实了此次停产。他通过短信表示，由于储油设施库存过剩，相关工作已被“关停，一旦有油轮可供装载，油田将重新恢复运营”。伊拉克是波斯湾地区仅次于沙特阿拉伯的第二大原油生产国，此前才刚刚下令提高原油产量。
10、纽约时报援引三位知情人士报道称，OpenAI倾向于将IPO时间推迟到明年。为OpenAI的IPO提供建议的银行家警告称，近期科技股以及SpaceX上市后股价均出现剧烈波动，可能削弱散户投资者对OpenAI发售股票的热情。OpenAI首席执行官Sam Altman敦促包括银行家和律师在内的顾问将估值目标定在1万亿美元。
11、MWC 26上海6月24日正式开幕。联想集团一位工作人员称，联想服务器跟国内GPU厂商和CPU厂商都有合作，目前信创市场对服务器需求量很大，但芯片供应紧张，导致大量的订单积压排队。长飞展台上工作人员介绍，目前用于AI场景的光纤产能紧缺，即便扩产也需要18个月左右，因此，产能紧张还会持续一段时间。
12、深圳昨日成功出让一宗宝安中心区优质宅地，该地块起始价52.8亿元。经过355轮激烈竞价，最终保利发展以105.1亿元总价竞得该地块，成交楼面价87924元/平方米，溢价率99.05%。
13、行业媒体报道，被动元件涨价潮正从MLCC向电感赛道迅速扩散。在MLCC现货价格持续走高之后，电感行业也正式迎来新一轮涨价周期。据悉，与往年普涨行情不同，本轮涨价呈现极为明显的结构性分化：低端消费级产品表现平淡，AI服务器与车规级高端电感则强势领涨，部分稀缺型号现货价格暴涨，独立行情正在成形。据行业人士透露，当前电感市场两极分化态势显著。AI服务器专用TLVR结构电感年内累计涨幅达45%–70%，部分核心紧缺型号现货价格更是暴涨150%；而普通消费级叠层电感，仅个别料号随原材料成本小幅跟涨5%–30%。
14、欧盟已完成对美贸易协议的最终审批，协定即将正式生效。根据协议条款，欧盟将取消美国工业品及部分农产品进口关税，换取美方对欧盟输美商品设置15%关税上限。
15、根据Mysteel卫星数据检测，几内亚铝土矿发运量2026年同比增速较2025年明显放缓，但总量仍维持正增长。经模型推演，6月发运量预计约达1700万吨，数据表明，“发运断崖式下跌”叙事并不成立。
16、2026年夏天，中国汽车流通体系正经历结构性危机：传统4S店模式加速崩塌。2025年全国近5000家4S店退网，经销商盈利比例骤降至23.5%，超半数（55.7%）陷入亏损；头部集团如中升控股、永达汽车、广汇汽车、庞大集团相继出现巨额亏损、业务中止或退市。核心症结在于三重压力叠加：一是新车价格严重倒挂（81.9%经销商受影响），导致‘越卖越亏’；二是主机厂压库与‘以产定销’惯性推高库存系数（部分超2.5），加剧资金链紧张；三是新能源渗透率超60%削弱传统售后盈利能力——保养频次减少40%以上，‘现金牛’枯竭。与此同时，渠道结构深刻重构：新增网点中新能源品牌占56%、自主品牌占比达88%，轻资产体验中心替代传统重资产4S店。
17、13个月内三次上调Xbox售价，微软：存储元件成本到明年还要翻倍。
18、黄仁勋表示，AI编程正从“写Prompt”转向“设计Loop”，即构建自动化循环系统，让AI自主迭代、验收并完成任务，人类退居规则制定者。Claude Code、OpenAI Codex已落地该范式。但专家提醒，警惕Token成本与“理解力债务”，AI可外包思考，却无法替代人类对问题的真正理解。
19、Anthropic研究合伙人Chloe
Lubinski分享称，AI发展已形成资本-算力-模型的自我强化飞轮，单家公司退出无法减速整体进程。她强调，大模型并非传统程序，而是基于人类语言训练的神经网络。最具冲击力的是：模型会从训练过程中推断出类似“品格”的东西，训练方式直接决定其是否“变坏”。
个股
1、C臻宝：已实现对海力士（大连）等外资晶圆厂商稳定批量供货。
2、恒逸石化：预计上半年度净利润55亿元-60亿元 同比增长2326%-2547%。
3、石英股份在互动平台表示，石英纤维布专用高纯石英棒已实现小批量供货。
4、京东方A公告，玻璃基封装载板试验线已通线并送样客户进入技术测试阶段。
5、天壕能源公告，筹划购买天壕新能源股份有限公司100%股权，股票停牌。
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