一、美股上周五（10 月 30 日）收盘：芯片股引爆抛售，三大指数集体重挫
上周五美股三大指数集体大幅收跌，导火索是英特尔业绩指引暴雷引发的半导体板块恐慌性抛售。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌 572.25 点，报 51770.31 点，跌幅 1.09%；标普 500 指数下跌 140.32 点，报 7580.07 点，跌幅 1.82%；纳斯达克综合指数下跌 747.73 点，报 25437.00 点，跌幅 2.86%。费城半导体指数单日重挫 7.2%，成为当日市场核心杀跌方向。
个股层面，芯片股几乎全线溃败。英特尔暴跌 28.58%，创逾四十年来最大单日跌幅；闪迪跌超 13%；高通跌 11.30%；ARM 跌 10.70%；AMD 跌 9.64%；SK 海力士 ADR 跌 7.63%；台积电跌 5.33%；博通跌 5.36%；美光科技跌 5.30%，收报 884.74 美元；英伟达跌 3.56%，市值失守 5 万亿美元关口；COHERENT（相干）跌超 11%。
英特尔是本次抛售的引爆点。公司第三季度营收 165.1 亿美元，同比增长 21%，GAAP 口径净利润 33.2 亿美元，同比下降 18%，基本面本身尚可；但第四季度业绩指引大幅低于预期 —— 营收指引为 150 亿至 160 亿美元，远低于分析师预期的 170.7 亿美元，调整后每股收益指引仅 25 美分，远低于华尔街预期的 43 美分。拖累因素包括：以色列工厂停产事故预计带来约 3 亿美元营收损失和 200 个基点毛利率冲击；PC 市场需求严重低迷 —— 存储芯片短缺和零部件价格飙升导致笔记本、台式机制造商出货下降、需求减弱，公司预计 PC 市场低迷至少持续到 2027 年上半年，明年市场将萎缩 10%。英特尔指引暴雷叠加市场对 AI 投资回报的担忧，直接引发对芯片行业的恐慌性抛售。
从月度表现看，10 月美股整体走弱：道指累计上涨 1.7%，标普 500 累计下跌约 0.9%，纳指累计下跌约 5.3%，为 2025 年 3 月以来最差单月表现，AI 资本开支疑虑是压制科技股的核心因素。
二、今晨汇率与大宗商品（11 月 2 日早间）
汇率方面，美元兑日元最新报 157.66，较前收盘上涨 0.16 点，涨幅约 0.08%，日元延续弱势格局，汇价维持在 157.4 至 157.7 区间震荡。
大宗商品方面，布伦特原油期货报 112.19 美元 / 桶附近，跌幅扩大至约 1%，油价自高位有所回落。
美股股指期货方面，今日早间美股期货小幅高开，纳指期货上涨 0.36%，显示市场对周一开盘情绪略有修复，但幅度有限。
三、海外宏观与政策面：美联储 12 月加息预期升温，中期选举临近
利率预期出现重要变化。据 CME"美联储观察" 数据，美联储 12 月维持利率不变的概率为 28%，加息 25 个基点的概率已升至 72%；到明年 1 月，维持利率不变的概率为 19.3%，累计加息 25 个基点的概率为 58.4%，累计加息 50 个基点的概率为 22.3%。当前联邦基金利率目标区间为 3.75% 至 4.00%，市场已定价 12 月大概率重启加息，这与美国通胀回落停滞直接相关 —— 美国 9 月 PCE 通胀同比仍高达 3.6%，处于高位，叠加三季度 GDP 增速达 3.4%（高于预期的 3.2%），经济韧性下通胀黏性让美联储缺乏降息空间。
本周海外市场迎来关键节点。其一，美国中期选举将于 11 月 3 日举行，民zhu党和共和党将角逐众议院全部 435 个议席以及参议院 100 个议席中的 35 个，选举结果可能影响美国财政支出、金融监管及 AI 相关政策，尤其是数据中心建设面临的监管环境，需重点关注。其二，美国 10 月非农就业报告将于本周公布，将是评估美联储 12 月政策路径的核心数据。其三，苹果、AMD 等科技巨头财报本周登场，市场将借财报检验科技股预期 —— 在上周五芯片股重挫的背景下，这批财报的指引尤为关键。另外，10 月 27 日至 28 日 FOMC 会议纪要将于 11 月 18 日发布。
四、国内财经要闻：金融管理部门今日开会，三季报披露收官
国内政策面迎来重磅节点。今日（11 月 2 日）金融管理部门将召开系列会议：中国人民银行、中国证监会将召集部分证券公司和基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用；同日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会还将召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。业内普遍认为，此次系列会议是金融管理部门为进一步稳定市场做准备，对市场情绪和增量资金预期构成正面支撑，今日盘面反应值得重点跟踪。
基本面方面，2026 年三季报披露收官。截至 10 月 31 日，沪深两市共有 5224 家上市公司披露三季报，前三季度合计实现营业收入 56.6 万亿元，净利润 5.1 万亿元，同比分别增长 5.8% 和 8.5%，规模及增速均创 2022 年以来新高；滚动净资产收益率（ROE）回升至约 7%。整体业绩改善趋势明确，为四季度行情提供基本面托底。
五、A 股周末个股资讯（11 月 1 日晚间密集公告）
监管立案类：
奥精医疗（688613）公告称 11 月 1 日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被立案，若后续经行政处罚认定触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市；
ST 合纵（300477）于 10 月 30 日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案，公司未披露具体涉嫌事项及涉及期间；
中国核建（601611）收到上海证监局责令改正措施决定书，因 2024 年 1 月至 2026 年 6 月公司及控股子公司涉诉涉仲累计金额达到披露标准但未及时披露临时报告，时任董秘被出具警示函。
重组停牌类：
TCL 中环（002129）筹划发行股份购买资产暨关联交易事项，拟购买中环领先半导体科技股份有限公司除上市公司所持股权以外的全部或部分少数股权，预计构成重大资产重组，股票自 11 月 2 日开市起停牌，预计不超过 10 个交易日披露交易方案；
中国稀土（000831）筹划发行股份购买中稀（凉山）稀土股权，股票同样自 11 月 2 日开市起停牌，预计不超过 10 个交易日披露方案。
汽车产销类（10 月销量快报集中披露）：
比亚迪 10 月新能源汽车销量 49.02 万辆，同比增长 10.97%，其中纯电动 30.57 万辆、同比增长 37.38%，插混 17.74 万辆、同比下降 17.22%，10 月出口新能源车 17.02 万辆，前 10 月累计销量 362.17 万辆、同比下降 2.16%；
上汽集团 10 月整车销量 43 万辆，同比下降 5.28%，其中新能源车 25.86 万辆、同比增长 25.12%，前 10 月累计整车销量 357.71 万辆、同比下降 1.92%；
长城汽车 10 月销量 12.04 万台，同比下降 15.87%，海外销售 6.29 万台、新能源车销售 4.95 万台；
赛力斯 10 月汽车销量 27037 辆，同比下降 50.29%，其中新能源车 24921 辆、同比下降 51.57%，前 10 月累计销量 31.02 万辆、同比下降 21.48%；
北汽蓝谷子公司 10 月销量 32502 辆，同比增长 6.42%，前 10 月累计销量 19.59 万辆、同比增长 37.9%。
整体看，10 月新能源车行业出现明显分化，比亚迪纯电与上汽新能源保持增长，赛力斯、长城销量则显著承压。
回购增持类：
亨通光电董事长提议以集中竞价方式回购公司股份，回购资金总额不低于 1 亿元且不超过 2 亿元，用于员工股权激励 / 持股计划或减少注册资本；
弘信电子董事长提议回购 2 亿至 4 亿元股份，用于员工持股计划或股权激励；
兴业银锡董事长、副董事长、董事兼总裁、董事兼副总裁及董事会秘书拟在 1 个月内合计增持公司股份 16 万股，不设价格区间；
神州细胞控股股东和实际控制人自愿承诺自 11 月 2 日起未来 12 个月内不以任何形式减持其直接持有的公司股份。
医药类：
益方生物自主研发的靶向 TYK2 JH2 新型口服选择性抑制剂 Nomelcitinib（D-2570）治疗中重度斑块状银屑病的注册性三期临床研究达到主要终点和关键次要终点，临床开发取得里程碑式进展；
近岸蛋白发布异动澄清公告，其赋能 AI 的高通量湿实验与数据包服务尚处市场拓展初期，截至三季度相关业务营收占公司整体营收比重不足 2%，未来收入及盈利兑现存在重大不确定性。
其他重要公告：
华大九天拟出资不超过 2.2 亿元收购参股公司奇捷科技不超过 51% 股权，补齐数字逻辑优化设计 EDA 工具短板，打造下一代 AI/3DIC 数字设计解决方案，收购完成后奇捷科技将成为控股子公司并纳入合并报表；
梦百合美东工厂收到 BMSGroup 支付的 1499 万美元存货保险理赔款，同时子公司收到约 461.52 万元政府补助；
拓新药业向特定对象发行股票申请获深交所审核通过，尚需证监会注册；
拉普拉斯实控人及关联方自愿将首发前股份锁定期延长 6 个月至 2028 年 4 月 28 日；
福龙马 10 月预中标 2 个环卫服务项目，合同总金额 2.24 亿元；
海洋王因连续 10 个交易日收盘价涨幅偏离值累计超 100% 发布严重异常波动澄清，称 AI + 智慧照明相关业务收入规模有限，且与 "核电"" 深海科技 " 概念无实质关联。
今日核心关注点：
一是金融管理部门系列会议落地，回购增持再贷款政策优化预期下，关注银行、券商及高股息、低估值板块的反馈；
二是 TCL 中环、中国稀土停牌对半导体与稀土板块情绪的带动；
三是海外方面美国中期选举临近与美股期货小幅高开对开盘情绪的传导。整体看，周末消息面政策暖意与海外芯片股冲击并存，今日开盘或呈结构性分化格局。
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