理由十分明确：玻璃布（电子布）价格持续上涨且供应十分紧张。7628电子布已由年初约4.5元/米涨至6月7.3-7.5元/米，年内涨幅超70%。
电子布处于PCB产业链最上游，利润率高达30%-40%，是整条链条盈利确定性最高的环节。目前行业库存接近于零，行业预计供给短缺将持续至2027年底。
本期主要通过电子布现有产能和扩产规划，发现国内深度布局的公司仅6家，供大家参考。
1、宏和科技
国内极薄电子布第一，特种电子布先行者。
✅️现有产能：
T布（低热膨胀系数特种电子布）月出货已超50万平米，预计将超越日东纺成为全球第一；二代低介电布（应对高频信号传输）月出货约10万米；
2026年Q1毛利率55.65%，特种布毛利率高达61.31%。
✅️在手订单：
公司已新增AMD、英特尔、闪迪、三星电机等大客户，并通过收取保证金的方式与超10家客户签订了长期产能锁定协议。
终端客户（苹果）跳过PCB和覆铜板环节，直接找宏和采购，为公司20年来首次。
✅️扩建产能：
公司规划T布2027年月产能目标提升至500万米，全年约7000万米；
总投资80亿元的黄石二期项目已开工，2027年将有1.5亿米产能释放。
2、中国巨石
全球最大的电子布生产商。
✅️现有产能：
2025年电子布销量10.62亿米，全球市占率23%，当前月出货8000-9000万米，库存仅1周以内；粗纱国内市占率34%，全球约25%。
2026年Q1毛利率跃升至39.64%，归母净利润12.67亿元，同比+73%。
✅️在手订单：
公司明确表示"新增产能后仍不够卖"。4月，淮安电子纱项目一期5万吨满产后，市场价格不降反涨。
✅️扩建产能：
淮安二期5万吨电子纱预计三季度投产；
特种低介电布、Q布已在送样验证，走"池窑法"路线——特点是产量大、成本低；
成都20万吨粗纱新产线预计2027年投产。
3、中材科技（泰山玻纤）
国内特种电子布品类最齐全的全能型选手。
✅️现有产能：
2025年特种纤维布销量1917万米，2026年目标翻倍至3600-3800万米。
✅️在手订单：
2025年12月官方披露特种布在手订单509.33万米，排产周期2-3个月；
当前公司5条高端特种布产线持续满负荷生产，头部CCL甚至主动要求签署“保供战略合作备忘录”。
✅️扩建产能：
公司规划的9400万米扩产项目稳步推进中，其中一期3500万米，预计2026年下半年开始投产。
4、菲利华
全球唯一能从石英砂做到石英布全自主的厂商。
✅️现有产能：
7-8月全产业链具备1000万米年产能，全年预计出货300-400万米。Q布单价250-380元/米，是普通电子布（约7.5元/米）的40倍以上。
✅️在手订单：
英伟达LPU方案已明确定点菲利华为Q布主力供应商；与台光、生益、松下等全球头部覆铜板厂商建立稳定合作；传统半导体石英材料已通过AMAT、Lam、TEL三大国际设备商认证，全球市占率约10%。
✅️扩建产能：
规划至2030年具备年产2000万米Q布产能；
第五代合成石英生产线已经建好投产，每年新增产能150吨，六期继续推进。
5、国际复材
国内二代低介电布出货量最大的一家。
✅️现有产能：
二代低介电布（AI服务器高频高速PCB核心材料）国内出货量第一，月产销6月已超60万米，目标年底150万米/月。
✅️在手订单：
核心客户生益科技大幅上修2026年交易额至11.5亿元，其中6-12月计划交易额是1-5月的5.4倍。
公司同时被列为"生益链"和"台光链"的重要供应商。Q1营收22亿元，归母净利润2.7亿元，同比暴增413%。
✅️扩建产能：
公告投资16.93亿元建设高频高速电子布项目，预计2027年建成，届时新增产能3600万米/年。
6、山东玻纤
电子布新玩家
✅️现有产能：
电子布业务目前收入为零，处于专利申报和团队组建阶段。市场之所以关注，核心看点是背后山东能源集团（世界500强第82位）的支持。
✅️在手订单：
传统粗纱客户分散。电子布业务尚无客户导入。
✅️扩建产能：
电子布远期规划数万吨特种布产能，织布机拟通过并购整合解决，时间表未明确。
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