康盛股份的液冷板式换热器产能基本完工，预期大客户英伟达基本能够敲定。
板式换热器作为CDU内部核心零部件，实现机柜冷却液热量交换的关键部件，其价值量约为CDU总价值量1/3左右。
从当前核心CDU厂商看，板式换热器均为外部采购。
27年板式换热器市场估计能达到百亿，只要能拿下15%的份额，按35净利率计算，当前估值仅10X。
后面是去年的纪要
继0804提出关注高价质量泵阀后，再次梳理占单柜液冷价值量约25%的CDU环节，我们发现#钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%，折合单机柜价值量或达8000美元，若按照NVL
72机柜26年8万柜~#45亿元市场规模，N链该环节供应商目前以舒瑞普、阿法拉伐等国际一线供应商为主！
液冷大Beta下建议关注具有板式换热器产品能力的A股标的：
【康盛股份】（#通过NV链一级供应商实现小批量订单）【宏盛股份】【同飞股份】等
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