【国金电新】#迈为股份_靴子落地、利好业务依规有序开展
[太阳]10月16日，商务部、科技部就修订《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见，拟增列12项光伏技术，管理范围同时涵盖承载相关技术的关键和核心设备，并自公告发布之日起对相关技术实施出口前临时登记管理。
❗️#市场对公司后续业务开展有所担心、但我们认为恰恰相反
1⃣#靴子落地、意味着相关业务开展有规可依。上半年由于未明确出口设备的限制目的和技术范围，设备企业在开展业务时存在较多顾虑；《目录》所提控制要点的技术指标上非常详细，对公司实际业务洽谈提供准确的指导。
2⃣#基本不影响公司现有地面光伏业务。从“限制出口”控制要点来看，HJT设备需要审批的主要分为两类，一是太空光伏相关超薄片技术，二是少银/无银化技术。公司历史上推出的四代HJT设备涉及到的产能、适配硅片厚度、金属化银含参数范围较宽，完全可以按需、按规匹配设备各模块。
3⃣#“限制出口”≠“禁止出口”。禁止类技术在任何情况下都不得出口，限制类技术实行许可证管理，履行审批程序、取得许可后仍可出口，公司相关业务通过正常审批程度后仍能正常履约。
[红包]投资建议：此前由于管理形式、力度的不确定，市场已经充分交易出口限制预期，公司当前市值几乎不体现太空光伏估值加成。公司后续看点为先进制程半导体前道设备在国内市场的进入与渗透率提升，仅考虑半导体+地面光伏，我们认为当前位置公司仍然被严重低估，坚定看好并持续推荐。
联系人：姚遥/曾爽
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