昨晚老美Ai硬科技崩了，阿斯麦大跌; 但纳斯达克中国金龙指数是上涨的，中国科技龙头集体走强，除了小米都是互联网居多，这些涨的都是以前跌的很多;
我们的硬科技今天或又要承压了;不过昨天晚上有个传闻说是我们已经在生产自己的DUV光刻机了; 希望这个大跌跟这个传闻有关系[呲牙]，这样的话海外链应该算利空，但对国产链反而可能是利好了;尤其晶圆代工、光刻胶、半导体材料+设备这些方向，当然即便这样，再像之前那样大涨也是不可能的了，一些杂毛趁反弹还是要走
1、 周末韩传出消息英伟达与SK集团宣布超过5000亿美元的AI基础设施和存储合作，随后韩国方面披露，三星电子、SK集团涉及的AI合作项目合计达到约9500亿美元;
放在过去这种消息足够让整个韩国AI产业链疯狂，结果今天韩国股市几乎没有什么反应，晚上老美这边大跌;
目前来看，意味着AI硬件的叙事逻辑无以复加了，再大的利好，市场也会认为是理所当然，谁让你估值涨了那么多了;
过去AI的逻辑很简单：需求增长，股价上涨;现在已经变成：需求增长，资本开支继续增加，然后投资者开始问一句——到底什么时候产生足够的利润和自由现金流？
哪怕美韩的那几个巨头估值不高，甚至比起A股相当便宜，估值低很多倍，市场也在以非常苛刻的眼光在审视它们，就是要求它们必须大超预期，才能维持当前估值;否则就是杀估值，杀预期
2、 从6月中下旬就反复提示Ai硬件科技涨的太多了，短期要注意风险，不能再无脑追,尤其是那些很多涨幅巨大的题材概念公司后面可能就起不来了，对于最近的调整，最近的两篇文章也说了我的观点，做好预期管理，调整不会马上结束，最好的情况看7月底8月初～
目前对于Ai硬件，还是之前那个看法不变，短期还是会以震荡调整为主;有一小部分Ai硬件公司调整后还有一定的机会，但短期逆势再起来大涨也难，最多或是高位来回震荡; AI产业周期并没有结束，真正结束的是那些只要沾边AI，股价就可以无脑无限扩张的荒诞泡沫阶段！
3、下一个重大节点看这两个;① AI需求增长 → 资本开支增加 → 到底能赚钱还是变成烂账？
本周美联储，加Microsoft、Meta、Amazon、Apple等开始陆续会发财报，将成为一次真正的压力测试; 如果继续出现收入很好、利润很好、资本开支继续提高，但股票仍然下跌，那么全球AI就已经进入真正的估值压缩阶段;反过来如Microsoft、Meta重新大涨，费城半导体指数也同步止跌，那么硬件才算出现真正意义上的右侧修复
②月底大会;根据以往的经验，本周四将会公布今年的年中经济会议通稿，这将会极大的决定市场的风向，是下半年最重要的政策窗口之一，它是全年经济的中场调整，也是下半年产业方向和市场预期的发令枪
我们的经济不是没有增长，而是增长的发动机正在换; 上半年高技术制造业增加值增长13.3%，装备制造业增长9.3%航空航天、集成电路以及部分AI相关产业，增速甚至达到20%至30%;与此同时，社会消费品零售同比增长1.3%。这些数字放到一起，我们会发现一个非常重要的变化
过去是房地产、土地、基建等;未来越来越可能变成科技、先进制造、新型基础设施和新消费;所以7月底会议最值得看的第一件事，就是财政政策什么时候从蓄力真正转向发力;我们1至5月全国一般公共预算收入同比增长约4%，但财政支出的节奏总体相对克制;全年4.4万亿元专项债，上半年仅发行约1.5万亿元；8000亿元新型政策性金融工具仍然没有全面启动
另外最近我们货币环境还是很宽裕的，7月24日，央行开展5000亿元一年期MLF，相比当月4000亿元到期量，净投放约1000亿元，7月29日至31日，央行还计划每日开展6000亿元隔夜逆回购，8月3日开展3000亿元; 全球很多国家都在担心通胀，中国却仍然保持流动性支持;这说明A股港股当前真正的问题，不是中国没有钱;而是高估值科技正在经历重新定价;只要外部AI杀估值逐渐稳定，而人民币和国内流动性保持平稳，我们的资产反而具备率先企稳的条件
4、 上半年Ai硬件很强，很多或也炒作的差不多了; 下半年应用值得高度关注，Ai下半场或许才刚刚开始，我个人坚定看好AI下半场，这条路会非常长，非常曲折但会光明，我相信AI未来会赋能千行百业！
未来我们中国真正要成为科技强国，不能永远只替全球制造服务器、PCB、芯片和硬件; 必须拥有自己的大模型、机器人、AI应用和终端入口等; 国产Ai芯片加应用，才是完整的科技主权;现在中国市场真正值得期待的是越来越多中国企业，能够真正把技术变成利润，把利润变成全球定价权！
5、产业链实锤！特斯拉 Optimus国内供应商收到批量零部件订单;结合特斯拉下发供应链产能指引，企业排产目标循序渐进：7月配套产能目标周度150台、8月上调至300台，规划9月冲刺周产能1000台;国内供应链承担Optimus大量执行器、减速器、精密结构件、灵巧手零部件供给，整机硬件国产化占比持续走高。
多名供应链人士坦言，虽然短期落地订单为数百台级别，但特斯拉同步抛出十万台量级意向框架订单，倒逼国内厂商持续扩产、升级制造工艺
6、7部门印发《疾病预防控制“十五五”规划》;《规划》将预防控制重大传染病作为重中之重，提出防控6大任务！这个对医药产业链带来催化，最近医药股还挺强的，无论创新药、中药、甚至医美板块都涨起来了;医药是从6月初就开始反复提示的，目前依然看好！
市场情绪总是来回摇摆，乐观与悲观交替出现;大众情绪高涨的时候，风险往往在悄悄累积；普遍悲观失去信心时，慢慢会孕育出新的机会;尽量远离群体情绪的裹挟，不跟风追涨，不恐慌割肉，保持独立的思考，才能避开大多数人容易踩入的陷阱～
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