上周以来，openclaw热潮仍在持续发酵。我们从1月开始就在反复强调本轮“龙虾时刻”的重要性。时至今日，我们认为龙虾时刻已经经历三大“里程碑事件”：
1️⃣里程碑一：# 庶民的胜利与社区的热潮。早在1月openclaw在编程社区内引发广泛关注时，我们便强调本轮Openclaw行情的最大推手可能不是来自技术参数的突破，而是来自广泛的非大型科技公司和个人端对“自有化AI”的拥护和追求。
2️⃣里程碑二：# 使用量的突破与定位的转变。2月底，随着openclaw使用量突飞猛进，我们再次发声，强调近期OpenClaw的使用量快速增长或影响其定位在从“热门项目”向大量开发者协作的“共识平台”的转变。
3️⃣里程碑三：# 官方的支持与巨头的响应。上周以来，深圳龙岗区政府就出台专项扶持计划公开征询意见，腾讯、小米等企业也通过推广部署层的合作来落地对openclaw的支持。我们认为这标志着#openclaw已经从声势浩大的“民间活动”转向可以影响互联网巨头产品布局的“核心共识”。
市场上或许还存在一些对于openclaw技术层、安全层的分歧，但我们认为#这并不影响openclaw的真正价值——本质来看传统的“中心化AI”或无法满足市场上部分对于数据控制、算力选择和权限管理的追求，而对于“个人AI”的追求，或将持续推动2026年Agent的趋势发展。
建议关注：
1）# 直接受益 具备模型或应用能力，受益于潜在API调用相关收入加速增长【MINIMAX】【智谱】；
2）# 远期协同 具备算力资源、模型能力与应用场景协同的平台型互联网【阿里巴巴】【腾讯控股】；
3）# Token消耗 算力与Token消耗巨大，有望拉动相关云服务需求【金山云】【百度集团】【金蝶国际】；
4）# “卖铲子逻辑” 具有较强确定性的AI算力硬件层【天数智芯】【壁仞科技】【华虹半导体】【澜起科技】。
风险提示： AI模型技术发展不及预期；AI应用商业化进展不及预期；AI行业竞争格局恶化等。
☎联系人：国联民生海外团队 孔蓉/杨雨辰/赵志远
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