驱动事件：广东电力交易中心数据显示，5月中长期电价要涨至每度电四毛八分钱左右，比之前高了超过一毛一。
解析：电价上涨对发电企业来说是最直接的收入改善。广东这次月度交易电价跳涨一毛多，幅度很大。中长期电价是发电企业和用电大户提前锁定价格的合同，它的涨跌反映的是市场对未来一段时间电力供需的判断。电价涨了，电厂卖出的每度电收入就多，利润会直接增加。涨价的原因通常和两个因素有关，一是用电需求旺，二是供给端有约束，比如煤电新增装机被政策限制、还有就是新能源出力不稳定时，需要火电来补充缺口。广东是经济大省，用电量基数大，电价弹性对本地发电企业的业绩影响比较明显。后续需要看6月电价是否继续站在这个位置，以及广东今年夏季用电高峰的负荷情况。
题材介绍：电力运营这个行业不复杂。发电厂把煤、天然气、水或风光的能量转成电，通过电网卖给用户。收入端看电价和发电量，成本端看燃料价格和折旧。火电企业受电价和煤价两头影响，电价涨了利润就好，煤价涨了利润就差。广东本地的发电企业主要服务本省用电，电价走势跟广东电力市场的供需直接相关。
1、粤电力A：公司在广东省内火电装机容量约三千一百七十九万千瓦，是广东最大的发电企业。电价每涨一分钱，按这个装机规模算出来的收入增量就很可观。5月中长期电价跳涨，公司二季度结算电价会跟着受益，利润端弹性在省内电力股里最大。
2、深南电A：公司是深圳本地的燃气发电企业，装机容量虽不大，但位于深圳这个用电负荷中心，机组利用率有保证。广东电价上涨直接改善公司度电收入，天然气发电成本相对固定，电价涨的部分大部分能转化为利润。
3、韶能股份：公司主营水电，装机容量约六十八万千瓦，在广东本地有区域优势。水电成本主要是折旧，来水正常的情况下电价上涨几乎全部转化为利润。广东电价上行对公司的利好比其他火电公司更纯粹，因为不受煤价波动干扰。
4、广州发展：公司是广州市属综合能源企业，业务覆盖火电、燃气和新能源，在珠三角地区能源供应体系中位置稳固。广东电价上涨直接利好公司火电板块，同时公司的燃气业务和新能源业务也在扩张，整体收入结构比单一火电公司更均衡。题材二、苹果折叠屏
驱动事件：4月28日，多家科技博主集中曝光了苹果首款折叠屏手机iPhone Ultra的详细信息。从曝光信息来看，这款手机的设计和华为旗舰折叠屏有很高的相似度，部分功能做了取舍，定价在万元级别。消息一出，网络上讨论非常激烈，用户态度明显分成两派。
解析：苹果的折叠屏手机终于有了比较具体的产品信息，这对折叠屏供应链来说是一个重要的节点。苹果每进入一个新品类，通常会对整个行业的供应链标准和出货量预期产生明显的带动。折叠屏的核心技术难点集中在铰链和柔性玻璃盖板两个环节。铰链负责反复折叠展开不出问题，液态金属和MIM粉末注射成型是两种主流工艺路线。柔性玻璃盖板要又薄又抗折，UTG超薄玻璃是目前的主流方案。苹果如果采用液态金属铰链加UTG玻璃的组合，对应的供应商就有望获得大订单。后续要看苹果秋季发布会是否正式亮相这款产品，以及定价和市场销量预期。
题材介绍：折叠屏手机和普通手机最大的区别是屏幕可以弯折。实现这个功能需要两个关键零部件。一个是铰链，相当于门上合页的精密升级版，要经得起几十万次折叠不坏。另一个是柔性盖板，就是在折叠屏幕最外面保护屏幕的玻璃或薄膜，必须又薄又抗折。这两个环节技术壁垒高、单件价值量大，是折叠屏供应链里最重要的两个细分方向。
1、宜安科技：公司是苹果折叠屏液态金属铰链主轴的独家供应商。铰链决定折叠手感和使用寿命，液态金属材料强度高、重量轻，适合做铰链结构件。苹果折叠屏出货量一旦上来，公司独家供应地位意味着订单确定性很高。
2、精研科技：公司是苹果折叠屏铰链MIM精密组件的核心供应商。MIM是一种金属粉末注射成型工艺，能做出形状复杂的高精度小零件，折叠铰链里很多小齿轮和连杆都需要这个工艺。公司在这个细分领域的技术积累和苹果订单关系都比较稳定。
3、沃格光电：公司UTG超薄柔性玻璃已有小批量交付。UTG是折叠屏幕表面的保护玻璃，厚度只有几十微米，能反复弯折。苹果折叠屏如果采用UTG方案，公司的技术和产能积累有机会转化为更多订单。
4、长信科技：公司是国内触控显示器件龙头，在折叠屏手机的柔性触控模组和减薄玻璃方向有技术积累。折叠屏手机的显示模组比普通手机多出柔性触控层和减薄工艺，价值量更高。苹果折叠屏发布对产业链的拉动会沿着多环节传导，长信在显示端的配套基础比较扎实。题材三、军工
驱动事件：外交部发言人林剑在4月28日的例行记者会上回应日本首相高市早苗的言论。高市在会议上说要修订安保文件，以俄乌和中东局势为教训，为长期战争做准备，推进海上安保、网络安全和经济安全保障。林剑回应说，日本近期大力发展军工产业，现在又公开说为长期战争做准备，历史上日本挑起过战争，现在渲染紧张局势是不是要重蹈覆辙。林剑表示，日方在再军事化道路上往前走，可能再次成为东亚的祸源。今年是东京审判开庭八十周年，日方没有反省侵略罪行反而企图军事扩张，国际社会不答应，所有爱好和平的国家必须高度警惕并遏制日本新型军国主义的动向。
解析：外交部用词很重，直接用了新型军国主义这个词，这是近年来对日本防务动向最严厉的表态之一。日本在推进安保文件修订，把国防开支往GDP百分之二以上调，同时大量采购中远程导弹和强化西南诸岛部署。地缘政治紧张程度升级，这将在情绪和基本面两个层面对国内军工行业产生影响。情绪上，国防投入的必要性被再次强化。基本面上，周边安全形势的变化会反映在装备采购和储备需求的调整上。弹药和装甲车辆是陆军装备里消耗量和保有量最大的两个品类，每次安全形势紧张，这两个方向的订单预期都会提升。后续要关注日本安保文件修订的具体内容，以及国内是否会有对应的国防预算追加。
题材介绍：军工行业里陆军的装备需求集中在弹药、坦克装甲车辆和军用特种车辆。弹药是消耗品，演习要用实战也要用，是最容易放量的品类。坦克和装甲车是地面突击力量的核心装备，换代周期长但单件价值量大。军用特种车辆承担侦察、指挥和后勤保障任务。地缘政治紧张通常先刺激弹药需求，然后沿着装备体系向上游传动。
1、长城军工：公司在陆军弹药供应方面排国内第一，产品涵盖迫击炮弹、光电对抗弹药和单兵火箭弹。弹药是军队消耗量最大的物资，安全形势紧张时战备储备需求会直接增加采购量。公司产能规模大、品种覆盖全，是弹药需求放量的主要受益方。
2、内蒙一机：公司是国内主战坦克研制的核心企业，同时生产步兵战车和装甲突击车。坦克是陆军最核心的突击装备，日本推动军事扩张，周边国家对地面作战力量的建设会保持投入力度。公司在国内装甲车辆总装领域地位稳固。
3、北方长龙：公司多款产品配套于装甲侦察车、装甲指挥车、坦克和步兵战车等军用装备，主要做军用车辆内饰和复合材料结构件。公司是陆军装备体系的配套企业，下游主机厂订单增加会逐级传导到配套端，公司作为供应链一环跟着受益。
4、中兵红箭：公司是国内智能弹药龙头，产品包括制导炮弹、火箭弹和反坦克导弹，隶属中国兵器工业集团。公司在制导弹药领域的技术储备深厚，产品附加值高于普通弹药。地缘政治紧张推高军备需求，智能弹药作为技术含量最高的消耗品类受益确定性较强。题材四、AI编程
驱动事件：工信部副部长柯吉欣4月28日在国务院政策例行吹风会上说，工信部将推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，开展人工智能加软件专项行动，加快智能编程的研发和应用，培育模型即服务和智能体即服务这些新业态。还要加强开源生态建设，推动基础软件和工业软件的智能化升级，分类培育数智化转型服务商，有序推进算力布局和边缘算力建设。
解析：工信部这次把智能编程放在专项行动里，说明政策层面已经把AI写代码这件事看作软件产业升级的关键方向。智能编程工具能让程序员写代码的效率大幅提高，以前几天做完的功能现在可能几小时就写完了。政策推动之后，国内企业采购和使用国产智能编程工具的意愿会更强，这对已经做出产品的公司来说是直接的需求拉动。低代码是另一个相关方向，让不太懂编程的人也能拖拽组件搭出软件，工信部推动软件和信息技术服务业创新发展，低代码平台作为降低开发门槛的工具也会受益。后续要看专项行动的具体实施细则，以及有没有政府端或国企端的采购订单落地。
题材介绍：AI编程简单说就是用人工智能帮人写代码。输入一句话描述要做什么功能，AI自动生成对应的代码。低代码是更进一步，直接给用户提供可拖拽的图形界面组件，用户搭积木一样就能做出软件。这两个方向都是降低软件开发门槛的工具，专业程序员的效率可以提升，非技术人员也能参与到简单的开发工作里来。这个产业链的上游是算力，中游是AI编程工具和低代码平台，下游是各行各业的软件开发需求方。
1、科大国创：公司发布了国创星码编程AI助手，功能包括代码自动生成、代码补全与优化、代码解释和注释生成，产品已经成型。工信部推动智能编程研发应用，公司在国产AI编程工具里属于产品进度靠前的，政策东风对产品推广和客户获取有直接帮助。
2、普元信息：公司低代码技术服务营收约四点八亿元，A股排第一。低代码平台就是让用户通过拖拽组件来搭建软件，不需要写很多代码。工信部推动软件和信息技术服务业创新发展，低代码是降低开发门槛的核心工具，公司在A股同类公司里营收体量最大，行业需求增长时最先受益。
3、金现代：公司低代码技术服务营收约四点三三亿元，A股排第二。公司主要客户在电力、铁路等央企领域，低代码平台在这些行业的信息化建设里需求稳定。政策推动数智化转型，央企客户对低代码平台的采购预算可能会增加。
4、用友网络：公司是国内企业软件龙头，在ERP和云计算领域市占率领先。公司推出了基于AI的智能开发平台，把AI编程能力整合进自己的企业软件产品体系里。工信部推动基础软件和工业软件智能化升级，用友作为国内企业软件板块体量最大的公司，受益面最宽。注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
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