一、重要财经信息①9月18日收盘后，富时中国A50指数季度调整将生效。本次调整中，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。②美股三大指数集体收涨，纳指涨1.69%，标普500指数涨1.14%，道指涨0.61%。费城半导体指数涨3.14%。AI硬件股、芯片半导体股大涨，三倍做多半导体ETF-Direxion大涨10.44%。③高盛将美国至2030年的用电需求年均复合增速从3.2%上调至3.5%；预计2030年数据中心电力需求将比2025年增长约170%，今年3月的预测仅为约117%。
二、今日热点聚焦光启技术：全资子公司光启尖端合计将向三家客户交付金额为9.07亿元的超材料结构产品
算力租赁Nebius最新调价通知显示，拟自10月1日起再次上调GPU按需租金，其中H100由3.85→4.50美元/小时、H200由4.50→5.40美元/小时、B200由7.15→8.50美元/小时、B300由7.85→9.50美元/小时，本轮涨幅约17%-21%。（利通电子、协创数据、东阳光、亿田智能、行云科技、宏景科技）
算力芯片英伟达CEO黄仁勋：英伟达明年芯片销量将是今年的两倍。（中晶科技、先导基电、沐曦股份、摩尔线程、微导纳米、芯原股份）
光通信机构：“锁订单”、“锁物料”成为第27届光博会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。结合展会调研，部分内容源头加微信 WUXL3408高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后。（世嘉科技、光迅科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、东山精密）
超节点华为发布业内首个基于NPO的超节点，可支撑10万亿参数大模型开展大规模训练与推理。产品落地节奏方面，960DT将于 2027 年一季度上市；960PR、Atlas 960液冷超节点计划明年三季度推出；昇腾970定档2028年，昇腾980预计2029年上市。（锐捷网络、星网锐捷、紫光股份、共进股份）
先进封装摩根士丹利发布研报称，中国先进封装仍是AI驱动的长期成长赛道，但行业规模增长与封测厂利润增长之间存在分化。封测厂盈利取决于产能能否被填满，设备商收入则取决于产能是否在建，因此偏好设备商多于封测厂，封测环节则优选份额提升者。（长川科技、长电科技、通富微电、华天科技）
半导体设备受AI热潮拉动，韩国半导体设备关键零部件供给紧张，部分零部件交期拉长至10‑40个月，本土供应链也出现约50%延误，短期扩产难以缓解缺口，将拖累设备交付及产线投资。（亚翔集成、圣晖集成、精测电子、超纯应材）
人形机器人①9月20日，上纬新材旗下消费级具身智能品牌启元机器人将在上海举办新品发布会。期间，启元Q1、启元T1两款产品将正式亮相，并进一步发布品牌未来战略规划。②传特斯拉Optimus机器人5000台订单落地。（北特科技、科森科技、均胜电子、斯菱智驱、肇民科技、模塑科技）
工业母机全国先进制造业大会9月16日至17日在京召开。大会提出纵深开展“人工智能+制造”行动，加大对企业数智化转型引导支持力度，夯实智能软硬件基础。（宇环数控、华东数控、华中数控、沈阳机床）
养殖截至9月中旬，全国生猪均价较6月底累计涨幅已超15%，多家头部生猪养殖企业8月销量较7月源头信息加微信 WUXL3408实现增长。（温氏股份、牧原股份、新希望）
草铵膦9月17日，百川盈孚数据显示，草铵膦价格较16日上涨3.77%，较上周上涨6.8%，较上月上涨12.24%。（利尔化学、新安股份）
农业美伊已扰乱燃料与化肥供应，强烈厄尔尼诺现象引发的极端天气又进一步威胁区域农业生产。（敦煌种业、金健米业、万向德农、神农种业）
发电设备美股发电设备制造商Generac，宣布与亚马逊公司就数据中心备用发电机达成供应协议，预计2027年和2028年备用发电机的初始交付总额将达到24亿美元。东吴证券认为，AIDC基建浪潮下，用电需求爆发式增长，根据IEA预计，到2030年美国AIDC用电量增长至420TWh。（杰瑞股份、潍柴动力、上大股份）
玻璃基板康宁宣布受汇率及通胀因素影响，公司将在全球范围内对以日元计价的显示玻璃基板产品实施15%及以上的价格调整，并将于2026年第四季度开始生效。（京东方A、华灿光电、沃格光电、力诺药包）
创新药/AI制药①诺和诺德与Anthropic宣布达成合作，双方将利用Anthropic的人工智能（AI）模型及Claude Science支持药物发现与研发。②今年以来，我国创新药出海步伐再提速，对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%。其中首付款规模超百亿美元，市场同时呈现单笔平均交易金额稳步增长、首付款金额与占比双双提升、大额交易频频落地的特点。内容来自小牛研报纪要（金石亚药、百花医药、近岸蛋白、万邦医药、键凯科技、百普赛斯、义翘神州）
风电设备央视：国产风电机组全球爆单
上半年风力发电机组出口额同比增长和35.6%（吉鑫科技、锡华科技、大金重工、双一科技、电气风电、天顺风能）
三、【招商电子】华为2026全联接大会点评：昇腾960推出时间提前，灵衢架构助力全芯片体系打造超节点和集群产品
基于灵衢UnifiedBus打造超节点和超节点集群，开发11颗关键芯片。
算：通算处理器（鲲鹏）、智算处理器（昇腾）。
联：灵衢互联芯片、NPO高密光引擎、网卡芯片。
存：智能存储芯片、硬盘控制芯片、存储控制芯片。
管：灵衢管理芯片、设备管理控制芯片。
昇腾芯片：推出进度提前！未来昇腾芯片坚持一年一代的演进节奏，2028年和2029年将陆续推出昇腾970和980芯片，算力规格继续翻倍，访存带宽、访存容量、互联带宽等也会大幅提升。
昇腾960DT：FP8算力2?PFLOPS、FP4算力4?PFLOPS，片上HBM最大支持288GB，访存带宽9.6TB每秒，推出时间较原目标提前3个季度，2027年一季度准备就绪。
昇腾960PR：FP4算力可达8?PFLOPS，较原计划提前1季度，2027年三季度准备就绪。
昇腾960超节点：单个昇腾960超节点可实现4096卡规模，最大可提供8?EFLOPS?FP8算力，HBM容量高达1PB。昇腾960风冷超节点和液冷超节点分别将于2027年Q2和Q3陆续上市。
光互联技术：业界首个量产NPO光引擎，以”灵衢UnifiedBus+Hi-ONE“构建可规模扩展的超节点互联系统，华为NPO光互联产品即将规模量产，是业界首个量产、目前最大传输能力、唯一实现内置光源的NPO产品，单引擎传输容量7.2T，与灵衢总线协议共同构建可规模扩展的超节点互联系统。
鲲鹏通算硬件：鲲鹏超节点全面升级，基于灵衢全光网最大支持4096节点，具备256TB统一内存池。
投资建议：国产算力体系中昇腾整体出货量最大，关注国产算力芯片产业链公司。
③设备：北方华创、拓荆科技、中微公司、中科飞测、芯源微、华海清科、精测电子、长川科技、京仪装备、骄成超声、金海通、矽电股份、精智达等；
④存储：长鑫科技、长存控股（IPO中）等；
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