美股三大指数涨跌不一，道指尾盘走软收跌，标普纳指微涨再刷新高。
截至收盘，标普500指数涨0.12%，报7173.91点；纳斯达克综合指数涨0.2%，报24887.1点，两者均连续两个交易日收于新高，道琼斯指数跌0.13%，报49167.79点。
热门股表现
英伟达收涨4%报216.61美元，盘中一度升至216.83美元，均刷新历史纪录，公司最新市值为5.26万亿美元。
其他科技巨头涨跌不一，（按市值排列）谷歌C涨1.81%，苹果跌1.27%，微软涨0.05%，亚马逊跌1.09%，博通跌1.08%，Meta涨0.53%，特斯拉涨0.63%。
费城半导体指数跌1%，终结18连涨，30只成分股中24家下跌。Rambus跌10.79%，Arm Holdings跌8.06%；英特尔涨2.97%刷新高，高通涨0.95%。
存储概念股走势分化，闪迪涨8.11%，美光科技涨5.6%，希捷科技涨1.64%，均创下新高。西部数据跌0.81%。
稀土概念股走强，Critical Metals（CRML）涨25.54%，United States Antimony涨14.78%，克利夫兰克里夫涨8.71%，USA Rare Earth涨7.55%。
中概股方面，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.81%，纳斯达克中国金龙指数跌1.2%。
热门中概股多数下跌，亚朵跌5.48%，好未来跌4.72%，阿里巴巴跌2.43%，京东跌1.72%，理想汽车跌0.99%，小鹏集团跌0.6%；禾赛涨4.79%，新东方涨1.16%
又飙升了，大摩上调闪迪目标价至1100美元，闪迪、美光、希捷收盘创新高；
事件
摩根士丹利发布闪迪研究报告，因NAND定价持续强劲及AI投资不减，显著上调2026–2027年EPS预测，目标价从690美元大幅提升至1100美元，维持“增持”评级。
逻辑：1.NAND供需格局偏紧，定价保持高位，闪迪毛利率从2025年30.3%跳升至2026–2027年的64.6%–81.4%，盈利弹性远超市场预期。
2.AI存储需求（企业级SSD、大容量NAND）构成长期增量，并非短期周期峰值。
3.长期客户预付现金将在资产负债表体现，大摩建议不以峰值盈利估值，而按周期内平均盈利评估，证明现金流具备持续性。
4.2026–2028年收入从179亿→397亿→380亿美元，库存周转天数稳定在120–130天左右，运营质量良好。
逻辑：
1、据券商纪要，AI芯片正在向CoWoP先进封装迭代，需改用mSAP工艺将线宽/线距压至15-30um。在mSAP中，mSAP干膜价值量显著更高，差异在2倍以上，部分高端AI应用可达60-80元/㎡；随1.6T光模块放量、英伟达CoWoP加速落地，在mSAP中与感光干膜搭配使用的可剥离载体铜箔供不应求。
2、在AI+mSAP推动下，2-3年后感光干膜市场空间有望达约220亿元以上。
【天风电新】方邦股份：有望成为CCL上游新一代供需紧张、涨价、国产替代最强品种
事件：三井3月底发布涨价函，4月开始对载体铜箔涨价12%，主因下游需求强劲。三井目前月产能490万平，预计30年扩至560万平/月，扩产幅度仅15%。
逻辑：
需求端，短期存储与光模块拉动，中长期Cowop工艺大幅扩容市场；供给端，95%份额在三井，扩产缓慢致供需持续紧张。预计26/27年全球需求5300/7300万平，市场空间60/82亿。公司产能、客户进展领先，与H、两存验证多年，H、CX已小批量供应，预计26Q3大批量放量。不考虑继续涨价，短期市值看到200-300亿；若缺货涨价，可对标宏和科技。
方邦股份（载体铜箔国产替代先锋，已供H、CX，26Q3放量）
帝奥微：光模块模拟芯片弹性标的，看翻倍空间
事件：
公司拿到Coherent的供应商代码并送样，产品包括模拟开关、负载开关、PMIC、LDO等，预计26H2出货。
逻辑：
公司单光模块价值量10美金，已稳定供应华工、光迅。进入Coherent供应链打开新空间，未来有望导入更高价值量的AFE、TEC控制器等。光模块业务市值目标92-123亿，加上传统业务50亿+，整体目标142-173亿，较当前73亿有翻倍空间。
关注方向：帝奥微（获Coherent代码，光模块模拟芯片打开第二成长曲线）
半导体设备材料：关注日本厂商占据全球垄断地位的细分方向
逻辑：
聚焦日本厂商占据优势地位的设备、零部件及材料环节，受益于国产替代与下游需求复苏。
关注方向：
1）设备：芯源微、盛美上海、华海清科、北方华创、中微公司（均为半导体设备国产龙头，在清洗、沉积、刻蚀等领域对标日本厂商）
2）零部件：英杰电气、新莱应材、正帆科技（细分卡脖子环节，订单趋势向好）
3）材料：沪硅产业、彤程新材、江丰电子、安集科技、鼎龙股份、广钢气体（硅片、光刻胶、靶材等日本优势领域，国产替代空间大）
中控技术：工业AI模型第一股，精准底部独家强推
事件：
一季度业绩验证，TPT下游使用效果反馈良好，订单需求爆发。今年流程制造业主线“双碳”，公司AI大模型精准匹配。
逻辑：
预计AI大模型(TPT)26年收入10亿，保守给予500-1000亿市值区间；DCS主业企稳给予500亿市值。今年合理市值看1000-1500亿。
中控技术（工业AI大模型龙头，TPT订单与收入放量初期）
江化微：国资加持平台型龙头，中期看200%空间
事件：
控股股东拟将23.96%控股权转让给上海福迅科技，实控人将变为上海国资委。此次收购填补上海国资半导体材料领域空白。
逻辑：
在上海国资加持下，公司主营有望从泛半导体快速切入高端IC领域，并作为平台整合更多资产，导入头部晶圆厂。市场空间倍增，远期看300亿以上市值。
江化微（上海国资入主，湿电子化学品平台切入高端IC）
国产超节点：AI大模型加速发展，国产算力“高端成品”量产元年
事件：
今年是国产超节点量产元年，华为昇腾950超节点下半年批量上市，已支持DeepSeek V4模型。头部厂商纷纷发布方案。
逻辑：
国产超节点通过高密度集成、高速互联，实现全局协同，是国产算力先进部署形态。随着国内AI大模型进入加速发展期，超节点渗透率有望提升，带动产业链高景气，关注下半年放量后毛利率大幅提升的环节。
关注方向：
1）华为算力：华丰科技、深圳华强、泰嘉股份、川润股份、华胜天成、拓维信息、伟测科技
2）CPU：海光信息、禾盛新材、澜起科技、龙芯中科、中国长城
3）国产芯片：芯原股份、寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、盛科通信
4）AI服务器：华勤技术、浪潮信息、中科曙光、紫光股份
DeepSeek适配华为超节点及CPU产业链相关概念股梳理
逻辑：
围绕DeepSeek V4模型适配与国产算力生态，梳理算力芯片、服务器、华为昇腾生态、液冷、应用合作，以及CPU全产业链的核心标的。
关注方向：
1）国产算力芯片：海光信息（国产CPU/DCU双龙头）、寒武纪（训推全栈芯片）、摩尔线程（国产GPU）、景嘉微（国产GPU龙头）、龙芯中科（自主CPU）、沐曦股份（训练芯片新锐）、云天励飞（边缘AI芯片）
2）AI服务器与算力租赁：浪潮信息（全球AI服务器龙头）、拓维信息（昇腾生态伙伴）、中科曙光（参股海光，自有智算中心）、中贝通信（DeepSeek战略股东）、首都在线（V4云端部署）、优刻得（国产算力适配服务）、紫光股份（网络设备配套）、润泽科技（AIDC运营商）、光环新网（核心城市IDC）、鸿博股份（算力租赁弹性）、网宿科技（边缘算力）
3）华为昇腾生态：华丰科技（超节点铜缆连接器）、杰华特（供电架构核心芯片）、高新发展（华鲲振宇硬件底座）、神州数码（昇腾核心分销商）、华勤技术（AI服务器全栈产品）、拓邦股份（超节点服务器方案）
4）液冷散热：高澜股份（浸没式液冷龙头）、英维克（液冷散热核心供应商）
5）应用与生态合作：每日互动（V4私有化部署）、汉得信息（A中台集成V4）、金山办公（WPS AI集成）、拓尔思（行业模型集成）、恒为科技（AI一体机）
CPU：全球缺货+涨价预期，迎来全面价值重估
逻辑：
AI服务器场景需求爆发，带动国产CPU产业链从设计、制造封测、上游材料设备到配套芯片及下游整机的全面价值重估。
关注方向：
1）CPU核心设计：海光信息（X86授权龙头）、龙芯中科（自主指令集）、综艺股份（参股神州龙芯）、禾盛新材（参股熠知电子，ARM服务器CPU）
2）制造与封测：中芯国际（晶圆代工）、综艺股份（控股吉莱微，功率半导体IDM）、长电科技（先进封装）、通富微电（封测龙头）、华天科技（高性价比封测）、华大九天（国产EDA龙头）
3）上游材料与设备：沪硅产业（大硅片）、安集科技（抛光液）、江丰电子（靶材）、雅克科技（前驱体）、菲利华（高纯石英玻璃）、衢州发展（拟收购ITO靶材企业）、中微公司（刻蚀设备）、北方华创（沉积/刻蚀等）、盛美上海（清洗设备）、长川科技（测试设备）
4）核心配套芯片：澜起科技（内存接口芯片龙头）、紫光国微（FPGA与安全芯片）、景嘉微（GPU协同）、瑞芯微（SoC配套）、综艺股份（子公司南京天悦，助听器芯片）
5）下游应用与整机：浪潮信息（国产服务器龙头）、中科曙光（HPC+AI龙头）、中国长城（信创整机核心）、紫光股份（新华三服务器）、禾盛新材（控股海曦技术，国产算力方案）
阿里HappyHorse：AI视频现象级应用开放测试，重构产业成本与供给结构
事件：
阿里HappyHorse开放测试，将于5月份正式发布商用。模型统一多模态Token编码，一次推理同步输出视频、语音、音效与精准唇形。
逻辑：
应用以开源+场景化能力，打通阿里电商、云、内容生态的Token变现闭环，打破闭源垄断，解决音画不同步等行业顽疾。利好AI电商、营销、IP开发及影视工业化等相关产业。
关注方向：
吉宏股份（AI电商服务龙头，覆盖跨境社交电商全流程AIGC闭环）
浙文互联（AI数字营销+虚拟人+智能投放）
易点天下（出海AI营销，视频生成需求直接利好）
华策影视（影视+AI+算力，AI短剧量产龙头）
中文在线（网文IP储备，AI短剧改编核心标的）
捷成股份（影视版权库+数字内容分发，AI重构生产链）
引力传媒（阿里/字节顶级营销服务商，AI短剧/电商视频内容生产受益）
数智化布局再提速，算力+数据标注协同发力！
盈峰环境已实现从“环保的盈峰”到“科技的盈峰”的蜕变，并且其战略远不止于此。公司正顺应AI大模型从训练向推理切换的历史性趋势，积极布局算力与数据标注业务，由环卫服务产生的海量城市数据，未来有望成为AI应用的宝贵输入，公司正以环保为根基，向智慧城市全链条核心服务商持续进发！
· 核心催化一：新能源环卫车电动化替代刚起步，35%市占率的绝对龙头量价齐升！
· 核心催化二：“小蜜蜂”环卫机器人已在多地实现商业化，效率提升300%，重塑行业成本结构！
· 核心催化三：海外订单同比暴增445%，泰国、意大利双基地投产，全球化从0到1爆发！
· 核心催化四：2025年拟分红超4亿，高股息+低估值，兼具进攻与防御属性！
· 核心催化五：2026年或面临数智化、算力与环保法典施行等多重催化，即将迈入戴维斯双击！
公司作为绝对龙头，手握新能源替代、智能机器人、全球化、算力等多张王牌，当前市场认知远未充分反映其科技属性的价值，业绩与估值双重修复空间巨大！】
⚠️ 风险提示：地方财政支付能力存在不确定性；市场竞争加剧导致毛利率波动；智能机器人商业化落地进度不及预期；海外市场拓展受地缘政治与汇率影响的风险。
————————————
欢迎交流：孙潇雅/敖颖晨
重大投资类
北部湾港（000582）：拟投资建设钦州港域大榄坪港区大榄坪作业区6号至8号泊位工程
武汉天源（301127）：签署储能项目投资协议暨对外投资
新洋丰（000902）：拟对外投资磷系新能源新材料项目及精细磷化工产业链项目
冠捷科技（000727）：拟对武汉子公司增资
凯恩股份（002012）：控股子公司拟投资改扩建生产线项目
安泰科技（000969）：控股子公司安泰三英产业焕新改造项目
仟源医药（300254）：拟对外投资设立控股子公司暨关联交易
华工科技（000988）：与专业投资机构共同投资暨关联交易
峨眉山A（000888）：启动峨眉山林区管护道路维修改造工程；实施峨眉山大酒店改造提升工程项目
天健集团（000090）：竞得土地使用权
资产重组/收购类
电投能源（002128）：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金获证监会同意注册批复
湖南发展（000722）：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之标的资产过户完成
新筑股份（002480）：资产出售、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的进展公告
祖名股份（003030）：签署股权转让协议的交易进展及签署补充协议
富临运业（002357）：控股股东签署《股份转让协议》之补充协议
天威视讯（002238）：对控股子公司深圳宜和股份有限公司减资的进展公告
增持/回购类
金洲管道（002443）：拟回购公司股份方案暨回购报告书
鸿合科技（002955）：首次回购公司股份
能特科技（002102）：回购公司股份比例达到3%暨回购进展
垒知集团（002398）：变更回购股份用途并注销暨减少注册资本
名臣健康（002919）：注销回购股份并减少注册资本
三峡旅游（002627）：注销部分已回购股份
协鑫能科（002015）：终止收购新疆国信风光项目暨关联交易
长荣股份（300195）：2026年限制性股票激励计划（草案）
共达电声（002655）：2026年股票期权激励计划（草案）
鹏鹞环保（300664）：2026年限制性股票激励计划（草案）
业绩类
永太科技（002326）：
营收16.93亿元，同比+59.70%；归母净利1.05亿元，同比约+889.50%
湖南裕能（301358）：
营收149.65亿元，同比+121.31%；归母净利13.56亿元，同比+1337.77%
天赐材料（002709）：
营收66.73亿元，同比+91.29%；归母净利16.54亿元，同比+1005.75%
东山精密（002384）：
营收131.38亿元，同比+52.72%；归母净利11.10亿元，同比+143.47%
齐峰新材（002521）：
营收8.04亿元，同比-3.91%；归母净利4011.18万元，同比+124.23%
海大集团（002311）：
营收290.10亿元，同比+13.19%；归母净利8.87亿元，同比-30.82%
中钢国际（000928）：
营收28.79亿元，同比-18.17%；归母净利1.99亿元，同比-14.02%
迈普医学（301033）：
营收7836.28万元，同比+6.32%；归母净利2071.54万元，同比-14.27%
阳光电源（300274）：
营收155.61亿元，同比-18.26%；归母净利22.91亿元，同比-40.12%
天齐锂业公告，第一季度净利润18.76亿元，同比增长1699%。
融捷股份公告，第一季度净利润2.78亿元，同比增长1296%。
药明康德公告，第一季度净利润46.52亿元，同比增长26.68%。
晶盛机电公告，第一季度净利润1.03亿元，同比下降82.10%。
利通电子公告，一季度净利润2.71亿元，同比增长821%。
南亚新材公告，第一季度净利润1.50亿元，同比增长611%。
源杰科技公告，第一季度净利润1.79亿元，同比增长1153%。
思瑞浦公告，第一季度净利润1.05亿元，同比增长577%。
铜冠铜箔公告，第一季度净利润1.06亿元，同比增长2138%。
中微公司公告，第一季度净利润9.30亿元，同比增长197%。
江波龙公告，一季度净利润38.62亿元，同比扭亏为盈。
沃森生物公告，第一季度净利润1.11亿元，同比增长4082%。
减持类
浙江世宝（002703）：公司控股股东减持股份预披露
泰嘉股份（002843）：持股5%以上股东减持股份触及5%整数倍
锡业股份（000960）：控股股东及其一致行动人减持股份预披露
崇德科技（301548）：持股5%以上股东股份减持完成
视觉中国（000681）：实际控制人减持股份触及1%及5%整数倍
海南瑞泽（002596）：实际控制人被动减持股份计划期限届满暨实施情况
新兴装备（002933）：持股5%以上股东权益变动触及1%及5%整数倍
信质集团（002664）：第一大股东权益变动触及1%整数倍
康希通信公告，子公司涉及337调查及专利诉讼事项全部终止。
同德化工公告，被出具否定意见的内部控制审计报告，4月29日起实施其他风险警示简称变更为“ST同德”。
准油股份公告，自4月29日开市起复牌并实施“退市风险警示”，股票简称变更为“*ST准油”。
中坚科技公告，因涉嫌信披违规被证监会立案。
百傲化学公告，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。