🌟 事件：9月17日华为全联接大会2026上，汪涛把“算力”明确定义为华为AI战略核心：坚持硬件变现，以“超节点+集群”建中国算力底座，并做开源开放生态。
📈 观点：“韬”定律继续发力
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重磅昇腾960超节点：基于“灵衢+Hi-ONE”，#为业界首个采用NPO光引擎的超节点，4096卡统一编址，可达8 EFLOPS FP8/16 EFLOPS FP4，面向10万亿参数模型训练推理。
Hi-ONE以5500个NPO光引擎替代4.8万颗800G光模块，省电超550kW、可用度99.8%。落地节奏同步提速：#960DT提前至2027Q1、960PR提前至2027Q3，Atlas 960液冷超节点计划2027Q3上市；超节点已部署超1000套，950规模商用。
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未来半年，国产算力链若干节点值得关注：1）长江存储 IPO 上市在即，半导体产业有望充分受益；2）#以昇腾、寒武纪、海光、沐曦和天数等为代表智算芯片新品及超节点放量，板块量价齐升；3）推理token持续爆发，算力景气度持续高增
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建议关注：
1）芯片：寒武纪、海光、天数、沐曦、燧原、壁仞和摩尔
2）Fab：中芯、华虹、燕东微
3）设备：华创、中微、拓荆
4）存储：长鑫科技
5）昇腾：华丰科技、杰华特
6）超节点：锐捷网络、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、盛科通信、英维克、申菱环境 等
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二、【长江电子杨洋团队】策略会设备材料公司亮点总结
精智达：35e订单目标已经完成，全年订单预期上调，新增15.76亿订单中预计包含18Gpbs FT产品，以及部分HBM产线需求，看好明年订单保持高速增长，此外长存、SOC会有新增订单贡献。
超纯应材：新阶段产能12e，全部产能落地30e+，刻蚀产品保持高速增长，薄膜沉积与光学业务开始起量，同时小金属限制出口为公司打开了海外拓展窗口。
金海通：海外销售占比显著增长，占比提升至30%以上（去年同期12%左右），26Q3预计收入4e+，存储分选机Q4出量产机台，2027年存储需求有望大幅增长。
精测电子：1-8月份新增订单同比增长2倍以上，先进制程新签占比超过7成，年报（4月28日）以来（加上确收部分），估算半导体新签14亿元（同比+180%）。
北方华创：上半年新签订单约350e（同比+45%），90%来自于IC，Q3毛利率预计改善，27年订单预计加速增长。
长光辰芯：2026年下半年半导体开启放量阶段，与国内头部量检测公司深度绑定，深度受益国产化率提升趋势。
西安奕材：供需缺口显著，现阶段总产能约100万片/月，26年底提升至120万片，27年提升至150万片（含武汉厂），新价格有望于2027年开始逐步落地。
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