昇腾超节点调优——预期差较大环节
🌟#顺着昇腾单卡价值量高的环节寻找超节点投资机遇。高速连接器环节对应到单卡价值量1w左右，对应20%净利润，前期预期比较充分；超节点的算力调度与调优对应单卡价值量5k-1w，利润率稳态有望达40%-50%。384超节点目前出货500w套，大部分采购方为政企客户，该类不具备超节点的算力调优的能力，造成了算力极大的浪费，通过算力调优可实现额外100%的算力释放，实现双赢，政企客户有较强调优需求与意愿。
🌟#算力调优市场空间测算：
假设26/27年昇腾卡出货量为100w/300w张，互联网大厂具备自己的算力调优能力，剩下政企客户出货比例26/27年分别为45%/40%，分别对应45w/120w张卡，假设单卡算力调优价值量8k，对应36/96e市场空间；假设净利率40%，对应14.4/38.4e利润空间。
🌟#卡莱特昇腾算力调优第一梯队。公司为昇腾APN钻石部件伙伴，引进师从图灵奖得主的陈子忠教授团队，成立络书智算，聚焦AI算力调度优化与算子优化，目前已与中国电信基于华为384超节点的算力调度与调优达成合作，作为昇腾卡算力调优代表企业，未来有望拓展更多客户，并期待切入昇腾服务器厂商的预装环节。假设公司明年政企客户中算力调优渗透率10%，则对应8e额外收入，3.8e利润，PE40x3.8+主业50~60e，看200e空间。
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