昨天算力金属、去日化这些方向都嗨到加速高潮了，放量4303亿，交投热得有点过头。结果晚上美股科技一回调，早上日韩那边也跟着弱，量化自然就启动了高低切换的程序化收割。
再加上盘中美股股指一路往下走，韩股更惨，连续暴跌触发两次熔断，情绪直接崩了。还有个小作文说“英某达要对光模块和PCB压价10%”，PCB和光通信板块跟着集体大跌，简直就是雪上加霜。美股那边回调主要是因为机构又预期9月和12月要加息，利空金银利好美元，原油和金银都在跌，美元小涨，有色金属也跟着遭殃，国际金属价格纷纷回落。韩股那边的大跌则是他们要降杠杆，还有个传言说要给股票盈利加税，不过盘后也辟谣了。
说到底，外围下跌和小作文充其量就是情绪层面的扰动，不是今天A股下跌的主因。真正的问题还是短线资金情绪过激，涨多了自然要兑现，量化顺势收割一把，其实跟上个月中半导体设备那波回调很像，也是情绪高潮加小作文助攻。中船特气本来没触发异动监管，昨晚还是被关进去了，这就是降温信号。短线资金最敏感，昨天情绪高潮又放量，今天他们和量化共振兑现，但我觉得这就是个降温过程，不会改变科技板块的整体方向。后面大家会重新聚焦强逻辑和中报业绩，今天机器人和医药有利好反弹，其他老登板块轮了一遍但都是冲高回落，一天轮完所有板块，明显是套利行为，不是真正的风格切换。真正的切换需要有持续性，集中在几个板块上全天放量拉升。所以耐心等降温，跌完了还是看科技，明天创业板惯性下跌的话短期又会有反弹机会。
天下大势，谁主沉浮？
算力金属：光靠金属涨价带来的业绩已经充分兑现了，现在要分辨谁有真正的海外增量预期，目前看钨涨得多，各种钨的化合物也有替代海外企业的空间。
光通信和PCB：NV那个压价小作文真的太假了，但短线资金不关心真假，看见板块跌就跑。这肯定是某些想上车的机构借机放出来的，给量化喂料，触发短线出逃，好低吸筹码。NV官方已经明确否认统一压价行为了，光模块需求还是很旺，PCB供应链那么紧张，保供都来不及，降价根本不现实，你不干有的是人抢着干，亚马逊谷歌都在抢PCB。今天圣泉集团跌停板上2.4万手压单被一口吃掉，这种板块跌下来值得留意。宏和科技、国际复材、金安国纪、华正新材、铜冠铜箔、德福科技、南亚新材、联瑞新材、中国巨石、东材科技这些都可以关注。钻针那边鼎泰高科、中钨高新、厦门钨业也不错。
去日化概念：逻辑比单独的算力金属更强，因为很多稀缺化学品日企停产，我们可以在国际上接替他们的市场份额，尤其是AI硬件端的必需品。今天去日化概念的核心股都比较抗跌，像华特气体大涨，东方锆业继续涨停，旭光电子也大涨。几个方向：氧化钇、氧化锆已经对国内断供，东方锆业连续涨停，国瓷材料还叠加了多种AI算力化学材料；陶瓷粉体停产的国瓷材料、中瓷电子、旭光电子；氦气减产的华特气体；住友电工停产钨的钻针替代，三季度还是旺季；钛酸钡方面本堺化学减产导致库存只剩30-45天，红星发展、厦门钨业、三环集团；高纯碲和铋的富信科技涨多了就不提了；磷化铟紧缺的住友，概念股就不细说了。
业绩线：光通信和光芯片预期较高，仕佳光子今天一度历史新高；光纤的中天科技、亨通光电继续上涨；存储也很强；半导体设备材料里一季报超预期的也可以多看看。
谷中论道，明日手谈：
明日大盘预计将延续震荡分化格局，关键在于能否在关键位置止跌企稳。大概率在支撑位附近反复震荡，尝试修复今日跌幅，但空间有限；小概率继续下探，若亚太股市继续大跌，可能拖累A股回踩4070点附近的10日均线。
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