⚠ 郑重声明
本文为公开市场信息的客观整理，不涉及任何证券投资分析或投资建议。文中提及的个股及数据仅为市场公开交易信息的客观呈现，不构成买入或卖出的依据。股市有风险，投资需谨慎。
盘前题材复盘
2026-07-21（周二）盘前
7.21盘前：Kimi算力紧缺 电力负荷新高 煤炭涨价 美伊冲突 茅台提价
昨日热点速览
核心结论
昨日盘面：三大指数涨跌互现，沪指+0.85%报3796点，深成指-0.71%；创业板指+0.42%；科创50+0.19%。沪深两市成交2.7万亿元，放量472亿。涨停53家，跌停211家，个股普跌。
强势板块：电力（18家涨停，立新能源3连板）、煤炭/煤化工（9家涨停，赤天化5天4板）、算力（7家涨停）；弱势板块：芯片半导体延续调整，兆易创新3日累跌超20%，德明利、铜冠铜箔跌停，哈药股份断板跌停。
隔夜外围：美股三大指数小幅收跌：道指-0.59%，纳指-0.05%，标普-0.19%。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum、Credo涨超4%，迈威尔科技涨超3%。中概股金龙指数+1.34%，AMC院线+26%，金山云+5%。
WTI原油+0.9%至79.60美元/桶；布伦特原油+1.27%至84.95美元。美军连续第九天打击伊朗，胡塞武装宣布对沙特实施海上航行禁令。
外围事件：月之暗面已向投资人发送港股IPO提案（最快6个月完成）；Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅；广发上调两融总规模上限至净资本2.5倍。四大险资集体表态坚定看好市场。
今日聚焦
▶ 算力紧缺催化密集 — Kimi暂停C端新用户订阅（全部算力投入已订阅用户）+扬电科技签8.6亿算力合同+工信部将印发算力标准体系建设指南+华东首座国产TPU千卡集群落成
▶ 电力迎峰度夏 — 全国用电负荷连续创新高（江苏电网突破1.5759亿千瓦）+国投电力333.94亿水电项目+国家能源局调研+18家涨停
▶ 国资/险资密集护盘 — 30+上市公司公告回购增持+四大险资集体表态（国寿单日净买入超200亿）+广发上调两融上限+证监会座谈会
▶ 美伊冲突持续升级 — 胡塞武装宣布对沙特海上航行禁令+布油突破80美元+凯投宏观称若霍尔木兹海峡持续关闭布油或升至150美元
热点板块
7/20涨停分布：电力18家 / 煤炭煤化工9家 / 算力7家 / 石油石化4家 / AI应用3家 / 大消费3家 / 机器人3家 / 中报预增2家 / 医药2家
电力（18家涨停）
事件：全国用电负荷连续创新高（江苏电网7/20突破1.5759亿千瓦·连续十年站上亿级台阶）；国家能源局局长赴上海调研迎峰度夏；国投电力拟与宁德时代合资建设牙根二级水电站（总投资333.94亿元）；国常会听取"六张网"规划建设督查汇报（新型电网在列）。
竞价观察：立新能源（3进4）
煤炭/煤化工（9家涨停）
5天4板：赤天化
2板：金牛化工
事件：截至7/17秦港动力煤价升至821元/吨（环比+29元），煤炭指数上周涨2.79%；6月全国原煤产量同比骤降9.7%（近十年最大降幅）；南方电厂日耗升至612万吨/天，库存可用天数降至19.6天，补库需求释放；国际油价飙升推升煤炭替代需求预期。
龙虎榜：中煤能源控股股东拟增持5000万-1亿元
算力（7家涨停）
4天2板：中嘉博创
首板：美利云、宝明科技、汇金股份、联创电子、浙大网新、杭钢股份
事件：Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅（全部算力投入已订阅用户）全速推进扩容；华东首座国产TPU千卡智算集群（杭州电信+中兴通讯+中昊芯英）在杭州落成；工信部将印发算力标准体系建设指南，推动算力服务能力评估和市场化定价；扬电科技子公司签8.6亿元算力服务合同。
竞价观察：美利云（新催化首日）
石油石化（4家涨停）
5天2板：中曼石油
事件：美军连续第九天打击伊朗（新一阶段削弱伊朗袭击商船能力）；胡塞武装宣布对沙特实施海上航行禁令；凯投宏观称若霍尔木兹海峡持续关闭布油将从目前84美元升至150美元；国内分散染料全品类调价（还原物价格涨至10万元/吨，较年初涨幅300%）。
AI应用（3家涨停）
事件：Kimi K3在Arena Frontend Code中以1679分位居第一（超越Claude Fable 5）；中文在线称年末AI短剧年化产能有望达3000部；Anthropic与作者团体达成15亿美元版权和解。
竞价观察：掌阅科技（Kimi概念首日）
暗线
▶ 中报扭亏/减亏（中）
前排：赤天化（尿素+甲醇，5天4板，中报扭亏）、大有能源（煤炭，5天3板，中报减亏）
后排：深南电A（2连板，中报扭亏）、杭钢股份（首板，中报扭亏）
规律：跨行业（化工+煤炭+电力+钢铁）中报扭亏/减亏个股连续走强
竞价观察：赤天化（化工龙一，5天4板）
题材储备
盘后新催化
▶ 光通信/光芯片：美股光通信板块多数上涨（Credo+4.63%，Lumentum+3.32%）；新易盛预计下半年订单交付快速增长，1.6T光模块Q3/Q4放量加速。（新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技）
▶ 存储芯片：摩根士丹利称美股存储股抛售为"健康重置"而非周期拐点，AI驱动下DRAM供需紧张将延续至2028年；东芯股份Q2净利环比+262%~291%。（东芯股份、北京君正、兆易创新、江波龙）
▶ 氧化锆涨价：国瓷材料自7/27起上调氧化锆粉体售价10%-40%（原辅材料涨价+AI算力陶瓷基板需求双驱动）。（国瓷材料、东方锆业、三环集团）
▶ 大消费/茅台提价：飞天i茅台零售价1539元→1639元（年内第二次提价）；古井贡酒4天3板，中证白酒月内涨8%。（贵州茅台、古井贡酒、舍得酒业）
▶ 六张网：国常会专题听取水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网规划建设督查汇报。（青龙管业、新兴铸管、国电南瑞、特变电工）
▶ 机器人：WAIC闭幕+小鹏IRON年底月产千台+发改委民企座谈会（银河通用机器人等5家）。（圣龙股份、五洲新春、运机集团）
▶ 创新药：H1创新药对外授权81笔交易额1100亿美元（已达2025全年80%）；中医药振兴"十五五"规划发布。（海正药业、益方生物、陇神戎发）
▶ 知识产权保护：国常会审议通过《知识产权保护和运用"十五五"规划》。（视觉中国、安妮股份、中国科传）
▶ 激光技术：中科院上海光机所在中红外激光光谱合束研究取得新突破，有望应用于特种合金3D打印及半导体晶圆加工。（高德红外、长光华芯、锐科激光）
持续跟踪
端侧AI芯片 → 炬芯科技公告端侧AI芯片落地AI音频/智能穿戴，第二代存内计算技术重大进展，搭载SoC芯片今年流片 （炬芯科技、全志科技、瑞芯微）
脑机接口 → 麒盛科技AI睡眠智能体发布；创新药出海趋势延续 （创新医疗、三博脑科）
产业动态
▶ 广发证券上调两融总规模上限至净资本2.5倍（+975亿额度）。
▶ 华友钴业拟6-10亿元回购、三环集团拟4.5-9亿元回购、中国建筑大股东拟5-10亿元增持、三峡能源拟15-30亿元增持（30+家公司集中发布回购/增持）。
▶ 国寿资产单日净买入超100亿元；中国人保、中国太保、中国平安、新华保险四大险资集体表态坚定看好市场。
▶ 陈果最新发声：中国真科技龙头产业中期逻辑并未破坏。
▶ 国家发改委主任主持召开民营企业座谈会（三全食品、华兴源创、易点天下、银河通用机器人、飞尚科技等5家）。
▶ 证监会召开投资者座谈会：建议加强一二级市场逆周期调节，规范量化交易和AI应用。
▶ 国常会听取对服务业扩能提质和"六张网"规划建设督查情况汇报。
近期日历
7/21(二) 世界互联网大会数字丝路发展论坛（西安·7/21-22） (数字经济)
2026中国汽车论坛（7/21-23·上海） (新能源车)
国新办交通强国发布会 (政策)
7/22(三) AMD Advancing AI 大会（发布Zen 6 EPYC Venice·7/22-23） (芯片)
2026国际低空经济博览会（上海·7/22-25） (低空经济)
特斯拉、谷歌Alphabet二季报（美股盘后） (科技)
7/23(四) 欧洲央行利率决议 (宏观)
英特尔二季报（美股盘后） (科技)
7/24(五) 嘉立创申购（001232·深主板） (新股)
津富士达申购（603468·沪主板） (新股)
美国7月标普全球PMI初值 (宏观)
7/27(一) 国瓷材料上调氧化锆粉体售价10%-40% (材料涨价)
芝商所推出单一股票期货（含英伟达、SpaceX等） (期货)
7/28(二) 中国国际游戏开发者大会（7/28-30） (游戏)
公告精选
业绩（中报披露期·距离截止还有41天）
锐科激光：上半年净利同比预增163.47%。
大族激光：上半年净利同比预增163.47%。
睿创微纳：上半年净利同比预增242%-270%。
昊志机电：上半年净利同比预增267%。
震裕科技：上半年净利同比预增98.72%-117.65%。
东芯股份：Q2净利润5.02-5.42亿，环比+262%~291%，SLC NAND Flash量价齐升。
国瓷材料：7/27起上调氧化锆粉体售价10%-40%（原辅材料涨价驱动）。
日常公告
爱丽家居：拟收购欧康诺不低于77.08%股权，后者专注存储测试设备及测试服务
天创时尚：拟取得迅微精密37.037%股权，切入丝杠行业新赛道
杉杉股份：控股股东变更为皖维集团，实控人变更为安徽省国资委
孚日股份：拟4亿元收购硅碳负极公司博赛利斯78.80%股权
扬电科技：全资子公司签署8.60亿元算力服务合同（占2025年营收67%）
行云科技：签署3亿元算力服务合同及框架协议
宇顺电子：子公司签署7.31亿元算力服务器租赁合同
杭电股份：拟定增募资不超28.8亿元用于光纤预制棒超级工厂等
新易盛：预计下半年订单交付快速增长，1.6T光模块Q3/Q4放量加速
胜宏科技：拟授予不超486.24万股限制性股票，考核目标为2026年净利增长不低于40%
大金重工：下属子公司与希腊船东签署约21亿元船舶建造合同
国投电力：拟与宁德时代合资建设牙根二级水电站，总投资333.94亿元
炬芯科技：端侧AI芯片已落地AI音频/智能穿戴，第二代存内计算SoC今年流片
杰创智能：拟不超过100亿元采购IT设备及零配件，扩大云计算业务规模
停复牌
无
风险提示
百合花：2025年光刻胶颜料销售收入仅占营收0.084%，占比极小
深南电A：燃料成本高企、燃气发电机组能效落后，仍面临较大经营压力
兆易创新：连续3个交易日跌幅累计超20%，公司称生产经营正常
德明利：业绩不及预期，连续跌停
九州一轨：股东拟减持不超2.44%
德源药业：股东拟减持不超0.51%
异动监控
个股动态更新
名称 监控期 主题 类别
天普股份 7/16-7/29 中昊芯英 风险提示
宿迁联盛 7/15-7/28 磷化铟 严重异动
万邦医药 7/14-7/27 创新药 风险提示+严重异动
恒尚节能 7/14-7/27 存储芯片 严重异动
中船特气 7/10-7/23 六氟化钨 风险提示
有研硅 7/10-7/23 硅片 严重异动
备注：仅用于投资者教育（不包含ST、可转债、ETF），红色=严重异动，橙色=风险提示
严重异动触发预警
名称 预警涨幅 主题 异常原因
陇神戎发 12.93% 创新药 10天涨幅偏离值超100%
通源石油 15.09% 石油 10天涨幅偏离值超100%
注：预警涨幅为再涨多少%触发严重异动，预警值跟随指数上下浮动，以当晚公告为准
风险提示
▶ 指数涨跌互现但个股跌停211家，市场赚钱效应极差
▶ 芯片半导体仍在调整通道，兆易创新3日累跌超20%
▶ 存储芯片德明利、铜冠铜箔因业绩不及预期连续跌停
▶ 地缘冲突持续升级（霍尔木兹海峡航运风险），布油若持续上行压制市场风险偏好
▶ 两市成交虽放量但结构分化严重，资金集中在电力/煤炭/油气防御方向
▶ 哈药股份5连板后断板跌停
⚠ 郑重声明：本文为公开市场信息的客观整理，不涉及任何证券投资分析或投资建议。文中提及的个股及数据仅为市场公开交易信息的客观呈现，不构成买入或卖出的依据。股市有风险，投资需谨慎。
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