一、核心龙头（直接受益涨价+国产替代）
1. 华特气体（688268）—— 弹性最大、半导体级龙头
• 核心逻辑：国内唯一量产6N（99.9999%）半导体级氦气，通过ASML认证，直供中芯国际、台积电。
• 业务占比：氦气营收占比约 45%，A股最高。
• 涨价弹性：价格每涨10%，业绩弹性极强。
2. 广钢气体（688548）—— 内资供应龙头、规模最大
• 核心逻辑：国内氦气运营规模最大（约500万方/年），进口量占全国13.4%，手握卡塔尔长协+国内回收双气源。
• 优势：液氦储罐占国内80%，保供能力最强。
3. 杭氧股份（002430）—— 设备+气源双龙头
• 核心逻辑：天然气提氦设备市占率80%+，同时自产氦气（200万方/年）。
• 双重受益：卖设备+卖气体，全产业链受益。
4. 金宏气体（688106）—— 尾气提氦+高纯氦
• 核心逻辑：工业尾气回收提氦，量产6N高纯氦，半导体核心供应商。
• 气源：俄、法长协+新疆扩产，自主供给增强。
5. 九丰能源（605090）—— 国产BOG提氦先锋
• 核心逻辑：内蒙BOG提氦年产能150万标方，占国产总量30%+。
• 优势：自主气源、无地缘风险，深度绑定商业航天。
6. 首华燃气（300483）—— 稀缺富氦气田
• 核心逻辑：A股唯一拥有国内富氦气田的标的，产量高增。
• 稀缺性：无地缘风险，国产替代核心资产。
二、设备/配套（间接受益，周期弹性）
• 凯美特气（002549）：石化尾气提氦，医疗/科研领域龙头。
• 中泰股份（300435）：深冷设备，氦气提纯核心装备供应商。
• 冰轮环境（000811）：氦气压缩机（极低温），国产替代。
三、一句话总结（你记这几句就行）
• 短线弹性：华特气体 >广钢气体 >金宏气体
• 稳健长拿：杭氧股份（设备+气源）、九丰能源（自主产能）
• 稀缺资源：首华燃气（国内气田）
风险提示：以上内容基于公开信息整理，不构成投资建议。氦气价格波动、地缘冲突缓和、产能恢复等因素均会影响相关公司业绩。
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