重视军贸带来军工行业突破，军转民打开广阔空间
🔥对外军贸市场有望打开，军贸产品对利润高，且具备涨价预期。
全球军贸交付总额超1200亿美元，中国目前占比约5.8%，从结构上来拆分，军贸占比中航空装备占比达40%以上，直升机10%，防空反导及导弹占比为10%，航空装备占比高，我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期不断有国外媒体报道反应出对中国装备的关注。
后续关注方向&标的
✈️主战装备多方向相关标的处于阶段性低点：
1）航空装备：中航沈飞、中航成飞、中航西飞、中直股份、国睿科技、航发动力、洪都航空、航天南湖等。
2）远火&弹药耗材放量：北方导航、洪都航空、中兵红箭、国科军工等
3）新域新质战斗力：中无人机、航天彩虹、航天电子、宗申动力、纵横股份、晶品特装等
⚡️燃机方向（AI数据中心缺电持续，燃机需求旺盛）：应流股份、万泽股份、隆达股份、三角防务、西部超导等
🔥商发方向（适航取证收尾阶段，国产替代势在必行）：航发科技、航发动力、航材股份、隆达股份、航亚科技、图南股份等
🚀商业航天（可回收火箭进展超预期&发射加速）：西部材料、航天电子、广联航空、陕西华达、航天智装、成都华微等
风险提示：订单下达不及预期、产业发展进度不及预期等
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