大盘概况
沪指‑1.82%，深成指‑2.34%，创业板‑2.04%，科创50大跌‑2.99%。
半日成交1.27万亿，放量下跌，放量代表场内筹码出现集中兑现。
上涨家数仅350家，下跌超5100家，普杀行情，亏钱效应显著放大。
午盘涨停25家，跌停11家，封板质量偏弱，炸板增多，短线情绪进入退潮窗口。
逆势强势板块
1、电力（全场最强防御主线）
闽东电力3连板，杭州热电、江苏新能涨停；算电协同逻辑继续发酵。
资金在大盘大跌环境下抱团防御，板块后排开始分化，高标已经进入加速阶段，风险快速累积。
2、MLCC被动元件（消息催化逆市拉升）
村田停产部分料号催化，板块逆势异动。风华高科、三环集团、国瓷材料、洁美科技走强；双星新材炸板回封。
注意：事件是中长期逻辑，2028年才完成切换，今日属于情绪博弈，大盘大跌环境下，持续性需要打问号，不宜追高。
3、PCB‑CCL硬件上游（内部分化）
板块不再集体大涨，小票尚有首板，中军普遍回调。
华正新材、南亚新材、生益科技早盘承压。前期积累大量获利盘，在大盘杀跌环境下抛压释放；上游铜箔、填料跟随大盘走弱。
盘面特征：小票脉冲，中军走弱，板块分歧进一步加大。
4、军工
兵装重组方向局部活跃，内蒙一机、光电股份涨停，属于避险轮动，板块没有形成大规模梯队效应。
重灾区走弱方向
有色金属、贵金属大幅杀跌；半导体、存储、农业、前期部分AI题材集体回调；大部分成长股跟随指数承压回落。
连板梯队
3板：闽东电力
2板：中新赛克
其余以首板为主。
市场总高度被压缩，多数连板集中在防御电力，进攻题材连板数量大幅减少。
下午实操观察要点
1、大盘放量普跌，优先防守，不急于抄底各类高位题材。
2、电力：重点盯闽东电力3板承接，一旦高标炸板，整个防御板块容易集体兑现。
3、PCB‑CCL链：看中军能不能收回关键支撑位，中军持续走弱，后排小票的上涨没有持续性。
4、MLCC消息驱动，逆市行情容易冲高回落，只做观察，不追加速。
5、留意：成长赛道是否出现资金回流修复信号，如果持续单边下杀，继续降低仓位控制风险。
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