【西部计算机郑宏达团队】CPU全球共振，继续Call
1）CPU涨价的主要驱动因素是Fab厂产能紧缺，25年下半年Fab厂涨价后，价格先传导到消费级CPU，服务器CPU因为有锁价等原因，现在开始涨价。我们判断，此轮涨价周期会非常长。
2）AI对CPU的计算提出了新的需求：数量和质量，AI计算要求CPU的I/O足够强和内核尽可能的多，加快迭代速度和更新周期。Agent推理的需求也进一步加大对CPU的迭代。
3）国产CPU在过去三年时间里，计算性能和软件兼容性大幅改善，国内产能也得到了解决。之前性能领先的海光，产品持续迭代的龙芯，产能受限的飞腾都有机会扩大出货量。26年国产CPU的份额有望翻倍。
综艺股份：参股神州龙芯，卡位国产CPU核心
据2025年2月互动易，公司参股神州龙芯，聚焦自主知识产权CPU/SoC设计，覆盖工业控制、能源电力等核心场景。业务主线为处理器研发制造，辅以密码产品与行业方案，提供CPU、板卡、服务器密码机、税务UKey等全栈服务，筑牢国产算力安全底座。
翠微股份：公司参股（约20%）的深圳朋芯科技有限公司是国内高性能RISC-V解决方案供应商，致力于提供IP授权和芯片定制全栈式服务，广泛适用于高性能服务器、DPU、车规芯片、PC、手机以及高端AI边缘芯片等对CPU有较高要求的领域。目前该公司开发的具有自主知识产权的RISC-V CPU IP已经量产。
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