[庆祝]事件：长光华芯近日持续上涨，公司是天风通信团队重点推荐的光芯片厂商之一，此前我们多次建议投资者积极配置。公司光芯片进展显著，100G EML已批量出货，200G目标年底小批量出货，预计今年下半年及明年出货量将显著提升。此外，公司亦布局硅光芯片代工业务，预计于2026年底完成通线。
[红包]公司光通信芯片业务进展显著，100G EML已经稳定供货国内大客户，出货量有望快速增长。2026年上半年，公司光芯片收入为1.66亿元，同比高增，毛利率为10.93%，后续若良率提升之后，毛利率有望提升，预计26年下半年以及27年出货量都将显著提升。此外，公司200G EML产品处于客户验证阶段，CW光源已有小批量出货，新客户亦开始批量出货。公司目前目前已形成VCSEL、DFB、EML、PIN四大类光通信芯片产品矩阵，可满足不同需求。
[礼物]公司前瞻布局硅光芯片代工领域，星钥光子于2025年5月在苏州高新区成立，由长光华芯、亨通光电、东辉光学等行业龙头企业共同发起，旨在建设国内首家硅光芯片代工工厂，将建设以8英寸90nm制程为基础的硅光产线和异质异构集成平台，项目总投资50亿元，一期投资12亿元，预计于2026年底完成通线，并于2027年初投产。此外，公司通过投资匀晶光电（持股12%）布局铌酸锂和钽酸锂单晶。
[玫瑰]公司已构建IDM半导体激光芯片综合性平台，建立了砷化镓、磷化铟、氮化镓、碳化硅、硅光五大材料体系。公司光芯片营收快速增长，后续出货量有望持续提升，建议投资者持续关注。
☎天风通信🥇王奕红/康志毅*/张建宇*/唐海清
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