🚀【中金｜精选个股】重点推荐！
💎2027年A客户弹性预期翻倍。Q3天脉单季度实现营业收入15.15亿元，同比增长388.10%（苹果业务贡献70%）；扣非归母净利润1.39亿元，同比增长197.99%。2027年苹果18Pro手机+Mac业务贡献翻倍订单体量，竞争格局佳，净利润率提升幅度5ppt+。
💎消费电子龙头客户横向扩张。G客户手机散热方案正由传统方案向VC模组升级，升级方案单价有望提升5X（10美元以上），公司份额约70%；此外，DJ部分产品已导入VC结构件，2027年从0到1贡献收入。
💎光模块受益1.6T时代：SP等率先贡献订单。国产1.6T光模块散热方案采用双盖板设计，批量交付预计2027Q1启动。
💎中冷科技收购落地，机器人打开长期成长空间。 公司11/2已完成收购海南四洋并取得中冷科技控制权，可并表11—12月。与此同时，公司机器人散热已拓展智元、宇树、小鹏、荣耀等客户。
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