时间事件影响2026-06-30 (H1)半导体测试机业务在手订单高增截至2026年上半年，子公司苏州华旃的半导体测试机业务在手订单同比增长近400%，全年订单有望达到8-10亿元。其中，预计来自
长川科技的订单将突破5亿元。该业务毛利率优于军品，将显著改善公司盈利结构。
2026-07-31
正式通过华为超节点配套评审里程碑事件，
航天电器正式进入华为AI算力核心供应链，与竞争对手处于同一起跑线。目标份额20%以上，为公司打开了巨大的国产AI业务增量空间。
2026-08-07 (预期)
开始向华为批量供货标志着公司从获得资质到产生实际收入的关键一步，订单和收入将开始兑现。单卡价值量约1万元，将对公司下半年及未来的收入和利润产生重大积极影响。2026-Q3 (预期)高速模组开始批量出货预计26年Q3起，公司为H公司配套的高速模组开始批量出货，切入昇腾950供应链。2026年底 (预期)海光最新一代存储芯片配套方案开始交付公司已中标海光最新一代存储芯片配套方案，预计2026年底开始交付起量。这将进一步巩固公司在国产CPU生态中的核心供应商地位，带来新的增长点。2026-12-07至13 (预期)第十六届珠海航展举办航展是军工行业发展成果的集中展示窗口，历史上航展前军工板块情绪通常较高。作为军工电子核心标的，
航天电器有望受益于板块情绪提振及潜在的军贸机会。
切入华为AI算力核心供应链，订单即将爆发式增长。 这是当前最核心的短期催化。
航天电器于
2026年7月31日正式通过华为超节点配套评审，并预计于
8月7日开始批量供货。公司目标份额为20%-30%，单卡价值量约1万元。考虑到2027年华为AI卡出货量预计达300万片，这一业务有望为公司带来近80亿的增量收入和12-15亿的利润，是驱动盈利和估值剧烈重估（Re-rating）的最强引擎。
半导体测试设备零部件业务进入收获期，业绩弹性巨大。 子公司苏州华旃已成为
长川科技、
华峰测控等国内头部测试机厂商的核心供应商。截至2026年上半年，该业务在手订单同比增长近400%，全年订单有望达到8-10亿元，其中仅
长川科技订单预计就超5亿元。该业务毛利率优于传统军品，将直接增厚公司利润，成为短期业绩超预期的重要来源
深度绑定国产算力生态，成为平台型核心供应商。
航天电器不仅切入华为供应链，还深度绑定海光（HG）CPU生态。公司是海光下一代全系列芯片方案的国内唯一全型号中标厂商，CPU socket已开始小批量出货。预计2027年海光需求量达140万颗，单价约1000-1400元，对应近20亿营收和5亿利润。这种跨客户、跨平台（CPU+AI芯片）的卡位，使其从单一客户供应商转变为国产算力基础设施的"卖水者"，具备稀缺性和长期成长性。
从元器件向"电-光-液"一体化解决方案升级，单机价值量持续提升。
航天电器正加速从单一元器件向互连一体化、驱动控制整体解决方案转型。在AI算力领域，除了高速铜连接，公司已布局液冷（Manifold、快接头）和光互联（ELS外置光源、光shuffle）。这种"电、光、液"全方位布局能提供一站式解决方案，显著提升在单个服务器机柜中的价值量，构筑了比纯连接器厂商更高的竞争壁垒。
传统防务业务基本盘稳固，提供安全边际和现金流支持。 作为航天科工集团旗下核心配套企业，
航天电器在导弹、航天等防务领域连接器市场占据龙头地位。军工业务提供了稳定的收入和利润基本盘。同时，国际局势变化带来的外贸需求增长，为传统业务带来向上弹性。稳固的军品业务为公司在新兴民品领域（如AI算力）的大胆投入和扩张提供了坚实的财务支持和风险缓冲。
空间：基于空间测算和国产算力即将爆发，当前市值289亿，市值先看600亿，长期千亿以上，当前弹性显著，持续重点推荐！
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