10月26日，超级央行周来袭

2026-10-26 22:11:351℃

——每日5分钟，读懂市场核心信号——
【外部环境】欧洲天然气价格升至2022年以来最高挪威Gassco宣布Troll气田10月25-26日非计划停运（610万立方米/日）国际油价、气价同步走高 → 石油石化板块获得"事件+涨价"双重催化↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓【资讯】五中全会10月26日开幕 → 政策信号要等公报，资金选择"观望不赌"央行7000亿MLF净回笼2000亿 → 流动性友好但不刺激上证系列指数编制修订实施 → 技术性调整，边际影响有限↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓【全球宏观】超级央行周开启 → 美联储10月29日凌晨决议，市场预期按兵不动（90%）但油价100美元以上、美债5%附近 → 任何鹰派措辞都会重新点燃估值压力↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓【盘面】早盘：三大指数低开 → 算力硬件继续被抛售盘中：创业板指一度跌超3%，最低2601点午后：石油石化+银行+白酒+房地产联手拉升 → 沪指尾盘翻红沪指涨0.19%，但深成指-1.19%、创业板-1.71%、科创50-2.23%3157只下跌，上涨占比仅40%↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓【资金面】北向净卖出37.62亿（连续第3日）内资主力净流出约278亿南向净卖出20.75亿港元（连续第9日）三路资金罕见"共识"：先撤为敬成交额缩至1.61万亿，较上日骤减3475亿
今日催化事件1.超级央行周来袭，“美联储大概率按兵不动，但没人敢掉以轻心”本周是“超级央行周”：美联储将于29日凌晨2点公布利率决议，市场普遍预期“按兵不动”；CME数据显示，10月加息25bp的概率仅为10%，维持不变的概率为90%。欧洲央行、日本央行、加拿大央行和新西兰联储本周也将密集议息。美联储按兵不动是“基准情形”，但油价在100美元以上、美债收益率在5%附近,任何鹰派措辞都可能重新点燃估值压力。上周五的深V修复，今天没有延续，很大程度上就是因为资金在等美联储的“靴子”。

2.五中全会今日开幕二十届五中全会于10月26日至29日在北京召开，主要议程是听取中央政治局工作报告，研究持之以恒推进全面从严治党若干重大问题。会议处于“十五五”规划开局起步的关键节点，改革与中长期规划的预期在升温。但今天的市场没有为“政策预期”买单，资金选择了“等公报”而不是“赌方向”。五中全会的信号，要等到会议结束后才会明朗，在此之前，观望是最理性的选择。

3.央妈7000亿MLF，“净回笼2000亿，但流动性没紧”央妈10月26日开展7000亿元1年期MLF操作，当月MLF到期规模9000亿元，实现净回笼2000亿元，为年内第三次净回笼。净回笼不等于收紧，在跨月、跨五中全会、跨全球央行周的关键节点，央妈选择“按需投放”而不是“大水漫灌”。流动性环境对gu市是友好的，但“友好”不等于“刺激”。

4.上证系列指数编制方案修订实施，“权重上限规则落地”上交所修订的上证系列综合指数编制方案自10月26日起实施，新增单个样本权重不超过15%的上限规则。这是指数编制层面的技术性调整，对市场整体影响有限，但对个别权重股的资金配置有边际影响。

5.中东局势与油价，压制风险偏好的额外变量布伦特原油一度突破116美元/桶，中东地缘冲突升级与霍尔木兹海峡通航风险是核心推力。油价重回三位数区间，直接压缩了市场此前计价的降息空间，从通胀—利率路径进一步压制全球风险偏好。
01全球数据数据以下数据截图时间是10月26日20:00。