华润微（688396）
核心定位：国内功率半导体 + 模拟芯片 IDM 龙头，电源管理 IC、MOSFET、IGBT 全布局，产品覆盖工业、汽车、AI 服务器电源，是国内少数具备完整 IDM 能力的厂商，直接受益海外巨头涨价带来的国产替代需求提升。
士兰微（600460）
核心定位：国内功率半导体 IDM 龙头，电源管理芯片、功率器件产能国内领先，车规级电源 IC 已批量出货，适配工业、汽车、数据中心场景，深度受益涨价周期。
北京君正（300223）
核心定位：国内存储 + 模拟芯片双龙头，车规级电源管理芯片、AI 服务器电源相关模拟产品已实现批量供货，受益工业 / 汽车 / 数据中心模拟芯片涨价。
紫光国微（002049）
核心定位：特种 + 通用模拟芯片龙头，电源管理、信号链产品覆盖军工、工业、汽车电子，国产替代空间广阔。
瑞芯微（603893）
核心定位：AIoT + 电源管理芯片龙头，产品适配边缘计算、工业控制场景，受益工业模拟芯片涨价需求。
二、功率半导体 / 第三代半导体（适配电源管理，受益涨价 + AI 需求）
三安光电（600703）
核心定位：国内 LED + 化合物半导体龙头，SiC/GaN 功率器件产能国内领先，适配 AI 服务器电源、快充等场景，受益功率半导体涨价周期。
天岳先进（688234）
核心定位：碳化硅衬底龙头，第三代半导体核心材料，为功率器件、电源管理芯片提供核心基材，受益功率半导体需求爆发。
三、晶圆制造 / 封测 / 测试（半导体配套环节，受益行业景气度提升）
中芯国际（688981）：国内晶圆代工龙头，为国内模拟、功率芯片厂商提供代工服务，受益半导体行业整体景气度提升。
晶合集成（688249）：专注于模拟芯片、功率器件晶圆代工，是国内模拟芯片代工主力厂商，受益模拟芯片订单放量。
沪硅产业（688126）：半导体硅片龙头，为模拟、功率芯片提供硅片基材，受益行业扩产需求。
华天科技（002185）：国内封测龙头，模拟、功率器件封测产能充足，受益电源芯片订单增长。
长电科技（600584）：全球封测龙头，覆盖模拟、功率、AI 芯片封测，受益半导体行业景气度。
利扬芯片（688135）：国内第三方芯片测试龙头，覆盖模拟、功率、存储芯片测试，受益订单增长。
四、关联度较弱标的说明（无直接受益逻辑，需谨慎看待）
佰维存储（688525）、江波龙（301308）：存储模组厂商，受益 AI 存储需求爆发，与本次电源 / 模拟芯片涨价无直接关联。
翱捷科技（688220）：基带芯片厂商，业务聚焦蜂窝通信芯片，与电源 / 模拟芯片涨价主线关联较弱。
核心逻辑与风险提示核心逻辑
海外巨头集体涨价，国内工业、汽车、数据中心客户加速转向国产电源 / 模拟芯片，国产替代订单快速放量。
AI 服务器电源、工业自动化等场景对电源管理芯片需求激增，产品量价齐升，龙头企业盈利弹性显著。
风险提示
海外厂商涨价不及预期，或国内厂商产能扩张过快导致价格竞争加剧。
高端模拟芯片仍存在技术壁垒，部分企业国产替代进度可能慢于预期。
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