【天风电子团队】立讯精密：marvel战略合作MOU，光模块物料担忧证伪+AEC业务深度受益，持续重点推荐
$立讯精密(SZ002475)$
2026年5月26日，立讯技术与全球数据基础设施半导体龙头Marvell在深圳签署战略合作MOU，聚焦高端光模块与铜缆高速互连，并明确合力拓展北美主流云服务商客户。
1）合作级别远超普通供货关系
MOU覆盖联合预研、协同开发、市场共拓、供应链高优先级保障四大维度，立讯由代工配套方升级为Marvell在AI高速互连领域的战略合作伙伴，合作粘性与可持续性强。
2）光模块DSP物料担忧正式证伪
高端光模块DSP由Marvell与博通双寡头主导，市场前期最大担忧即立讯能否拿到MarvellDSP及1.6T节奏匹配。本次合作明确"常态化高优先级供应保障机制"，物料路径正式打通，构成800G放量+1.6T贡献营收的核心前提。
3）AEC业务深度受益，铜互连铁三角成形
Marvell是AEC核心DSP/Retimer供应商，叠加立讯在精密连接器、高速线缆的全链条能力，进一步强化公司Q3起多项铜互连项目量产的方案壁垒与物料保障。
投资建议：MOU合作标志公司在AI光铜互连领域的起量，叠加消费电子端侧AI创新周期，持续推荐立讯精密，目标市值7000亿-8000亿
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