先说宏观外围，美伊和谈基本破裂，能源预期比较差了，所以原油有所上涨。
四月份美国数据也通胀的厉害，国外押注降息预期基本上是没了，保持现状只能说是不加息，如果中东继续恶化，12月甚至还要加息。
美债，货币都在上涨。
这里的流动性预期已经不好了，所以对应的是黄金期货继续下跌，周五A股金属板块杀跌。
当然了，大宏观上牛市没结束，国内外的锚定不太一样。
但是美股肯定不会太好，那么可能对A股有影响，比如科技板块。
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光看两融数据就知道，市场是一个非常典型的情绪拥挤，但是价格滞涨的状态。
很多高位核心其实已经连续横盘了一个星期了。
周四的大分歧几乎可以确定一件事，就是主升行情结束，接下来是震荡预期。
震荡行情的预期只有两点：
震荡前半段：核心板块聚焦辨识度+同属性板块高低切轮动
市场情绪还没有反应过来，沉迷于科技里面，所以核心板块走震荡，核心还能有反包双头甚至新高的机会。
非核心板块，及核心板块的非核心个股，基本上是回不去前高了。
同时市场同属性风偏的板块高低切轮动，比如周五切了同是科技的机器人。但是这种板块是需要量的，是会对指数有影响的，指数没什么空间，你机器人只能是轮动。而且也只不过是相对低位，不算纯低位。
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震荡后半段：投机
上面说了，当科技趋势慢慢开始赚不到钱了，但本轮行情的情绪还在，市场仍然会寻找赚钱的方向，投机抱团就诞生了。
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板块方向上：
1，上次说的很清楚了，锂电池确认退潮，商业航天会是下一个。这些都应验了。
本质上都是本轮科技的伴生板块，后面会有反弹的，但也都是卖点。个别核心有强预期的，比如SPX三核心的信维，再升，西部材料等会有韧性。
这些都不要指望能涨回来了。
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2，成交量在这里放着，3万亿，不可能就直接退潮了。所以市场可能走强轮动了，反正不能无脑追高。
新的题材还好，老的题材基本上都是高潮卖。
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3，科技板块
科技内部其实除了一些基本面和业绩不扎实的都还好。毕竟3万亿的成交量在这里放着，也没有什么其他板块可以出来与之争锋。
中军还是可能继续涨的，只要市场的3万亿成交量没有完。
这里我不能直接说科技结束，但是预期要放低，已经不是无脑持股段了，有赚就走。
因为担心的是美股比较受宏观环境影响，降息预期都没有了，你美股肯定跌，那科技英伟达受影响。那美股科技跌了，A股又得受影响。
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长鑫这个，明天高开不好买，震荡阶段，指数预期不高，有利好高潮都是卖。
只是这个利好确实牛逼，那么高开低走可能是买点。
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4，氢氟酸。
当时氦气的诞生就是第一波科技的震荡段，周五动的是电子级氢氟酸。这个方向或许可以跟踪下。我查了查，电子级氢氟酸的产业核心逻辑和氦气是一样的。而且都是化工属性。
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5，投机
这一块目前还是有点早，还是得等趋势走完了在说。
目前的品种都只是趋势的情绪伴随，谈不上什么太大的投机抱团属性。
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总结：
1，行情这里不是直接走退潮的，是震荡的，也就是类似“W”一样。
2，震荡段不要买高，有利好导致的加速或者高开，甚至正常情况下的轮动高潮都是卖点。
3，一些低位的新题材有科技属性的可以跟踪下机会。
4，投机还需要观察，目前科技没完全死。
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