4、盛美的订单爆发，并非孤立事件，在存储和先进封装扩产(均为高设备国产化率环节)拉动下，客户结构类似的半导体设备企业景气度全面提升，我们认为后续设备订单仍有上修空间。继续重点推荐半导体设备与设备零部件板块:设备关注北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科、拓荆科技、中科飞测、芯源微、京仪装备;零部件关注富创精密、江丰电子。
盛美上海（688082）：清洗设备全球第四，存储扩产最直接受益，平台化进入收获期
盛美上海是中国唯一跻身全球半导体清洗设备前五的企业。根据Gartner数据，2025年公司清洗设备国际市占率约8.0%，位列全球第四；电镀设备国际市占率约8.2%，位列全球第三。在单片清洗设备领域，公司中国市占率超30%，在国内外全部清洗设备供应商中排名第二。
两存储扩产：最直接的业绩催化剂
长鑫存储2026年二季度已正式开启招投标，全年计划扩产5-6万片，设备采购需求达50-60亿美元；长江存储2号厂房机台工艺设备管线购装项目已于5月14日启动招标。预计国产设备在长鑫的订单占比将升至40%-50%，在长江存储已达50%，2026-2028年每年为国产设备带来60-130亿美元营收增量。
截至2025年9月29日，公司在手订单90.72亿元，同比+34.10%，存储客户订单金额占比高于逻辑客户，仅存储相关订单规模就至少45.36亿元，相当于2024年全年收入的80.7%。盛美上海是本轮存储扩产周期中敞口最清晰的设备标的之一
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