早盘三大指数集体低开，上证低开0.27%，创业板更是低开0.52%，主要是隔夜美股科技股和半导体继续被杀，韩国股市那个跌法看着挺吓人，加上出口退税下调的消息压着锂电和汽车，开盘情绪就很差，午盘开始量能就明显萎缩，全天估下来1.4万亿，缩了近三千亿，场外资金都在围观，没人愿意进场抬轿子。昨天的V反更像超跌后的技术性修复，不是反转，5日线还在头顶压着。
板块这边看点还是有的，但也分三六九等。最强的还是PCB和覆铜板这条线，说白了就是AI硬件上游那些材料，建滔薄布提价15%，松下有些CCL直接涨200%，这涨价力度，三季报业绩摆在那儿，资金愿意抱团不奇怪。华正x材、景旺d子、兴森k技这些走得比较硬气，铜箔、电子布、硅微粉这些分支也跟着热闹，这队伍还没散，但已经发酵到中段，再追高就要掂量掂量了。AI应用传媒这边也热闹，短剧出海和AI漫剧的催化不断，但午后已经有分歧迹象，高位股开始抖了，这种情绪题材一旦断板就是大面，只能玩强势股的低吸，别去打板。油气煤炭纯粹是地缘避险加红利风格，中国s华、陕西m业这种大家伙走得稳，适合躲雨，但指望它们带人气不现实。跌得难看的主要是大容量科技和新能源，半导体设备虽然有长鑫长存扩产的中期逻辑，北方h创、中微g司这些订单也不错，但缺量就是起不来，套牢盘太重，冲高就被砸。新能源里面电池有点资金试盘，固态电池的预期还在，但短线太弱，只能做T，追进去容易挨套。
明天怎么走？我还是偏谨慎，大概率继续缩量震荡磨底。上证要真转强，先放量站上3864再说，没到之前都是弱势反弹。下方3740到3750这一带是政策底加箱体下沿，短期不会轻易破，但万一失守，别犹豫，减仓防守。仓位控制在3成以内，手里有利润的见好就收，别贪。
方向上PCB、覆铜板、光通信这些有业绩支撑的还能继续看，回踩中期均线低吸比追高稳妥；半导体自主可控是四季度埋伏的方向，但得等量能配合；传媒AI应用分化会加剧，只做前排辨识度高的票，后排别碰。最后啰嗦一句，这行情宁可错过也别做错，地量之后可能还有地价，别急着把子弹打光～
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